随着科技巨头们对互联网流量需求特别是以数据中心为基础的云计算业务的逐步增长,更多的机会出现在了被誉为国际通信的“中枢神经”系统海底光缆身上。
6月3日早间,亨通光电(600487.SH)发布关于筹划发行股份及支付现金购买资产的停牌公告,表示正在筹划通过发行股份及支付现金的方式,购买华为投资持有的华为海洋网络(香港)有限公司(以下简称“华为海洋”)51%股权。因有关事项尚存不确定性,公司股票自6月3日开市起开始停牌,停牌时间预计不超过10个交易日。
据第一财经记者了解,华为海洋成立于2008年1月25日,主要从事全球海缆通信网络的建设。而在2008年之前,全球海缆行业是一个高度封闭和垄断型的市场,国内相关产业链空白,连接到中国在内的全球所有海缆系统基本上都是由三家海缆承包商占据,即美国的TESubCom(泰科),法国的ASN(阿尔卡特朗讯),日本的NEC(日本电气)。
根据TechnologySystemsCorporation报告显示,按照近四年项目签约长度总量计算,美国的泰科、法国的阿尔卡特朗讯、日本的NEC,排名前三,华为则排名第四。但可以看到自2015年以来,华为的海洋业务从总量上逐渐超过日本,成为行业第三,打破了一直以来欧美日企业的垄断。
海上“中枢神经”
直径只有成人大拇指粗的海底光缆最长超过35000公里,每秒可传输100太比特甚至更多数据,海底光缆就像是分布在海洋上密密麻麻的血管,即便是在冰冷的海洋深处,也有它的踪迹。
根据TeleGeography所做的调查,目前全球总计铺设的海底光缆数量超过448条海底光缆,总长度超过120万公里,承载着95%以上的国际数据通信流量。
在此前的一场行业会议中,中国信息通信研究院产业与规划研究所所长胡坚波表示,除了40多个内陆国家之外,大部分200多个国家都可以通过海缆到达。虽然看到卫星成本在不断下降,但容量相对有限,当前和在未来一段时间,海缆仍旧是国际互联互通的最主要手段。
而华为海洋业务一直是华为布局“海上战场”的重要业务承载。公开资料显示,华为海洋是全球第四大的海底电缆工程商,主要负责电缆的铺设与维修,其中华为投资持股51%,英国企业全球海事系统有限公司持股49%。
在此前的一次采访中,华为海洋网络有限公司的一名区域负责人对第一财经记者表示,过去十年,华为新建的海缆长度超过5万公里,全球的市场占有率超过15%,已经成为全球前四的行业玩家。目前有90多个海缆新建和扩容项目覆盖70多个国家,主要集中在东南亚,中东和非洲等区域。
亨通光电则是国内光纤光缆龙头,主营业务为光纤光缆的生产与销售,主要从海外进口预制棒,并自主拉丝生产光纤,然后制造成光缆出售。目前拥有6条拉丝生产线,生产光纤、光缆产品直接销售给中国移动、中国联通、中国电信等国内电信、广电系统的客户。从2009年开始进行海缆布局。
亨通光电在公告中表示,交易双方目前尚未签署正式的交易协议,具体交易方案仍在商讨论证中,尚存在一定不确定性。本次交易尚需提交公司董事会、股东大会审议,并经有权监管机构批准后方可正式实施,能否通过审批尚存在一定不确定性。
挑战与机会
首个海缆系统诞生于20年前。
1988年到1989年为诞生期,美英法之间的首个越洋海底光缆(TAT-8)系统建成,该海底光缆全长6700公里,每对的传输速率为每秒280兆比特。1990年代之后的互联网让海底光缆的铺设数量和里程数进入到了稳定发展期、
而1999年随着欧洲通信市场的开放,各大运营商蜂拥而上投资海缆业务,海缆市场迎来爆发期。长江证券通信此前发布的一份海缆报告提到,从2008年到2017年,全球3G、4G建设以及移动互联网的蓬勃发展,让海底光缆进入稳步发展期。
产业链中,过去几十年间包括连接到中国在内的全球所有海缆系统基本上都是由三家海缆承包商占据,即美国的TESubCom(泰科),法国的ASN(阿尔卡特朗讯),日本的NEC(日本电气),行业格局稳定。
但这种固化的格局也在改变。
长江证券通信认为,一方面海底光缆的寿命周期为25年,预计将在2018到2022年将迎来一波替换高峰。另一方面,流量爆发趋势长期持续。其中中东和非洲有着最快的增速,而亚太流量将在2019年占据全球移动数据流量的39%。不过目前海缆密度却远远低于北美欧洲海缆密度,这给了新玩家更多的机会。
目前,除了华为等厂商在积极之外,一些互联网厂商也开始入局。据记者了解,互联网巨头参与投资建设的国际海缆已经超过15条,Facebook、谷歌和微软等企业都在积极参与。而中国自主建设的海缆还比较少,国际出口带宽的需求不断增长,也给了国内从事海缆业务的厂商一定的机会。
知情人士对记者表示,华为海洋在华为并不直属于三大BG中的任何平台,但承载着拓展海上业务空间的重要使命,此次出售原本并不在这几年的业务发展预料之内。从发展态势上看,目前华为的该项业正在挺进全球前三。
但从业务聚焦上看,不难看到华为正在调整队形,在战略业务上进行更加大的投入。几周前,华为创始人任正非内部发文,表示“不能在世界战略领先的产品,就应该退出生命周期,对于产业的战略性退出,一定有序地退出。”
对于亨通光电来说,这几年一直在加大对海缆业务的投资,并与华为海洋已有较深合作,积累了丰富的海缆工程项目建设经验。如能完成此次股权收购,亨通光电将大大增强海缆工程建设实力,成为具备国际竞争力的海缆整体解决方案厂商。