“防水茅”东方雨虹近期员工持股计划浮亏引发舆论关注。
近日,在某股吧有疑似东方雨虹离职员工发帖称,要求该公司董事长李卫国兑付此前推出的员工持股计划的本金。
据该帖文介绍,该员工曾以“加杠杆”加入东方雨虹员工持股计划,投入本金约100万,目前仍未归还。由于目前该贴已在股吧删除,第一财经记者通过多个渠道均暂未联系上发帖人。不过东方雨虹一名8月离职员工对第一财经记者表示,今年年中有部分员工在签订保密协议、放弃利息后已拿回投资本金。但后续因为退股员工数量太多,目前还有部分离职辞退的员工虽然已签订相关协议,但没有拿回本金。
结合东方雨虹此前公布的2021年员工持股计划、股价变动趋势来看,持股员工浮亏合计或超过15亿元,如加上杠杆成本,则浮亏金额可能更大。不过,按照东方雨虹实际控制人李卫国曾承诺的兜底补足、年化利率8%对应补偿来看,如能履约兑现,参与此事的则可成功“渡劫“。
据了解,目前该员工持股计划实际持股已降至1068万股以下,仅为高峰期的三分之一。
员工持股计划浮亏或超15亿
据东方雨虹此前披露,其2021年员工持股计划的自筹资金总额为13.77亿元,最终参与对象为1411人。通过员工持股计划证券账户累计购买股票4947.17万股,成交均价为55.78元/股。
员工持股计划实施期间,东方雨虹正处于股价相对高点。2021年5月开始,东方雨虹股价震荡走低,从接近60元/股一路下行至近期的20多元/股,跌去将近2/3,这也使得员工浮亏成为业内关注焦点。
在不考虑杠杆情况下,目前东方雨虹股价在22.75元/股,如按当前股价估算(不计算杠杆成本),目前员工持股计划整体浮亏已超15亿元。
雪上加霜的是,不少员工在参与持股计划定资金还加了杠杆。东方雨虹相关公告显示,为增加融资途径、更加有效的实施 2021 年员工持股计划,2021 年第二次临时股东大会审议同意选择资产管理机构进行管理员工持股计划,由其成立相应的资产管理计划,并拟通过融资融券等法律法规允许的方式实现融资资金与自筹资金的比例不超过 1:1,即融资金额不超过17亿元。上述员工持股计划自筹金额为13.77亿元,而实际购买金额为27.59亿元。
而实际杠杆可能更大。据近期市场消息,部分员工同时借入贷款自筹资金参与持股计划。第一财经记者向上述离职的东方雨虹员工求证,她称公司曾主动提供过贷款渠道,并在内网发布通知,提供银行贷款业务员的联系方式。不过截至发稿前,该离职员工暂未提供通知截图。
在员工持股计划中,实控人减持套现即时离场。根据公告,在员工持股计划购入的4947.17万股中,1500万股是公司控股股东、实际控制人李卫国通过大宗交易方式受让,成交均价为53.7900 元/股,合计套现金额约8亿元左右。
如何收场?
根据东方雨虹公告,李卫国曾承诺为该计划提供兜底补足和年化利率8%的对应补偿。
具体来看,该计划清算阶段,所有股票变现后,若根据可分配给员工的最终金额所计算出的员工自有(自筹)资金年化收益率如低于8%,则由李卫国对员工自有资金本金兜底补足,且为员工自有(自筹)资金提供年化利率8%(单利)的补偿,如涉及税金由员工个人承担。
记者综合多份公告看,2021年员工持股计划原锁定期至2022年6月22日,后延长至2022年12月22日。该计划原存续期为60个月,存续期满后,本次员工持股计划终止。这也意味着目前该员工持股计划已不在锁定期,但仍在存续期内。
如按照原定“兜底”方案,员工持股计划中自筹金额为13.77亿元,按照单利8%、时长2年估算,利息超2亿元。加上浮亏约15亿元,实现承诺的代价或可高达17亿元。
面对市场对于是否履约的质疑,14日盘后,东方雨虹在深交所互动易上回应称:“董事长(李卫国)会按照公司员工持股计划协议约定履行承诺。”
从多方信源来看,东方雨虹也开始着手处理员工持股浮亏问题。
在上述离职员工发布的帖文中称,在该员工离职半年左右时,公司通知可以签放弃收益声明退本金。另一离职员工告诉第一财经记者,今年年中确有部分员工在签订保密协议、放弃利息后拿回了本金。但后续因为退股员工数量太多,目前还有部分离职辞退的员工虽然已签订相关协议,但没有拿回本金。
从东方雨虹近期两次披露的股东情况中可看到,富诚海富通东方雨虹员工持股单一资产管理计划(下称“员工持股资管计划”)已在前十大股东中“隐身”。根据东方雨虹三季度显示,截至9月30日,员工持股资管计划持有东方雨虹股票3817.57万股,持股比例为1.52%。而在11月14日最新披露的十大股东名单中,员工持股资管计划并未现身。这意味着目前员工持股资管计划实际持股至少低于1806万股(第十大股东持股数),即在不到2个月的时间内,减持超2000万股。在三季度报中,东方雨虹对此也作出解释称,出于主动适当降低杠杆的考虑,管理委员会根据员工持股计划的安排和市场情况择机出售标的股票。拉长时间线来看,自2022年12月锁定期结束,员工持股计划的4947万股中,目前剩余应不足1806万股(第十大股东持股数),减持超60%。
对于持股员工,另一个风险源于强行平仓。据业内人士分析,由于该员工持股计划涉及通过券商加杠杆,在股价跌幅达到约定平仓线后,员工持股计划所持股份或将被强制平仓。近期由于负面消息频出,该股已下行至22.75元/股。
11月10日,东方雨虹在互动平台上回复投资者称,公司2021年员工持股计划没有被平仓,且公司控股股东、实际控制人李卫国通过部分股票质押的形式为员工持股计划已提供了增信担保。而从东方雨虹10月26日发布的公告也可印证,截至10月26日,李卫国及其一致行动人李兴国合计质押2.5亿股,占其所持股份的43.09%。