新股盟固利(301487.SZ)在上市首日一度盘中上涨近3700%之后,开始了价值回归之路。
8月9日是盟固利的上市首日,该股盘中两次临时停牌后,再涨逾20%,最高一度上涨近3700%,股价最高触及202.15元。截至当日收盘,盟固利股价涨幅回落至1742.48%,报98.02元,全天振幅高达3416.35%。
8月10日,盟固利低开54%,其余此前同样大涨的新股威力传动、碧兴物联也迎来低开,分别跌约44%、33%,最终分别收跌49.4%、44.91%和35.57%。
市场人士认为,盟固利上市首日表现,属于较为极端的小概率情形,当天市场交投较为清淡,且该股盘子较小、发行价较低,经过前期充分交易后,卖单较为稀疏,高价卖单成交导致股价在短时间内拉升。在这种情况下,个股交易风险累积,盟固利上市第二日的价格回归,也充分说明了这一点。
首日盘中大涨3700%
盟固利的上市发行价为5.32元/股。回顾上市首日行情,其早盘高开323.12%,开盘价为22.51元,即便是开盘表现也足以“秒杀”今年上市所有新股。整个上午,盟固利的涨幅维持在300%左右。
约1点55分,盟固利大涨450%触发临停,续创年内上市新股最大涨幅,成交金额超9亿;复盘后,盟固利涨势不减,大涨583.5%,约2点20分时触发二次临停。
盟固利再次复牌后,约2点30分36秒,买盘突然跳出了39手201元报价,接下来的不到20秒内,超过100手的200元及以上的报价,将盟固利当日最高涨幅短暂拉升至逾37倍。数秒后,成交价格迅速回落至约100元。截至收盘,盟固利股价报98.02元,涨幅为1742.48%,成交额达12.32亿元,换手率则高达83.92%。
盘后龙虎榜显示,卖出盟固利金额最大的前五名中,有4家机构专用席位。经统计,机构席位卖出盟固利净额为1993.11万元,中泰证券上海花园石桥路证券营业部也净卖出近940万元。买方全部是东方财富“拉萨军团”,合计净买入近6350万元。
根据盟固利披露的发行公告,网下询价期间,深交所网下发行电子平台共收到314家网下投资者管理的7609个配售对象的初步询价报价信息,报价区间为3元~11.4元/股。报价信息表显示,安信基金管理有限责任公司管理的21只基金产品报出3元/股最低价,广东天创私募证券投资基金管理有限公司管理的3只私募基金报出11.4元/股最高价。网上投资者弃购数量为9.44万股,弃购金额为50.21万元。
已较高点回落75%
根据深交所和上交所规则,上交所科创板和创业板的新股,上市首日不设置涨跌幅限制,但如果股价较开盘价首次上涨到30%、60%时,各停牌10分钟,复牌后就没有涨跌幅限制。
而沪市主板和深市主板则有所不同。深市主板的新股上市首日如果股价较开盘价上涨或下跌超过10%,临停30分钟,复牌后最高涨幅为44%,最大跌幅为36%。
拓牌基金投资总监赵袭接受第一财经记者采访时表示,新股被爆炒往往是行情低迷时,尤其是在前期打新收益率都比较低的大环境下,容易发生资金炒作新股的现象。
“机构一般参与网下打新,概率高,像我们自己也打中了盟固利,今天上午开盘我们就卖掉了,300%涨幅已经很满足了,谁也想不到下午会涨得那么高。”赵袭对记者说,“今天盘面除了医药板块反弹,没有什么热点,游资就去炒新股了。现在的新股不像以前,一般开盘超过100%涨幅,机构和个人都愿意交出筹码。”
为防范股票出现严重异常波动情形和持续过度炒作,沪深交易所设计了价格笼子机制,即连续竞价阶段限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。这其中“卖出基准价格”是指即时揭示的最高买入申报价格;如无即时揭示的最高买入申报价格,则是即时揭示的最低卖出申报价格;如无即时揭示的最低卖出申报价格,则是最近成交价;如当日无成交的,则是前收盘价。
有机构人士指出,价格笼子不是指成交价限制在最近成交价的2%以内,而是限制过高买入价或者过低卖出价格,低于最高价格的买入申报和高于最低卖出价格的卖出申报是不受限制的。从盟固利的情况来看,本身是因为其个股交投比较清淡,卖单较少,所以有高价即可成交。
资金炒作盟固利,也是无视行业赛道、基本面和市盈率。根据招股书,盟固利的主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售,主要产品为钴酸锂和三元正极材料,主要客户包括比亚迪、珠海冠宇、亿纬锂能、荣盛盟固利、宁波维科、力神等。盟固利本次公开发行5800万股,募集资金7亿元,计划用于年产1万吨锂离子电池正极材料产业化项目。
首日大涨之后,盟固利的股价随即大幅回落。8月10日,其收盘价为49.6元。11日盘中最低跌至46.02元,截至当天早间收盘,其最新股价为50.36元,较首日盘中最高价回调近75%。
盟固利10日晚间也发布风险提示公告称,截至当日,公司股票静态市盈率为534.71倍,明显高于中证指数有限公司发布的证监会行业市盈率中化学原料和化学制品制造业平均静态市盈率16.25倍。上市首日股票收盘价格较发行价格涨幅为1742.48%,单日涨幅较大,存在炒作风险。
此外,该公司还提示了经营业绩下降等十项风险,提醒投资者谨慎投资,注意投资风险。
盟固利对标的是德方纳米(300769.SZ),按照今年一季度的营收规模,盟固利的营业收入为6.11亿元,德方纳米为49.44亿元,前者的营收规模仅是后者的八分之一。
截至8月9日收盘,德方纳米总市值325亿元、流通市值290亿元,盟固利总市值451亿元、流通市值53亿元。盟固利的总市值比德方纳米高出了近130亿元,孰高孰低,一目了然。
(实习生李逊对本文亦有贡献)