12月27日晚,ST九发(600180.SH)发布了重组草案,而公司股票却在12月28日以跌停价开盘,直到收盘,跌停板也未打开。

ST九发重组草案显示,重组置入资产的账面价值为7.29亿元,评估值为29.88亿元,评估增值22.59亿元,评估增值率为309.72%。

此次重组,ST九发将以4.3元/股的价格向郑州瑞茂通供应链有限公司(以下简称,瑞茂通)增发618,133,813股。以ST九发12月28日的收盘价8.73元/股计算,上述增发股票市值为53.96亿元。

资料显示,万永兴、刘轶分别持有瑞茂通63.196%、36.804%股权,如果此次重组成功,以ST九发12月28日的收盘价8.73元/股计算,万永兴、刘轶的身价将分别为34.1亿元、19.86亿元,两人身价暴增7.4倍。

停盘前股价逆市上涨

浙江新世界缘何入主?

12月27日晚,ST九发发布了重组草案,12月28日,公司股票却以跌停价开盘,并且直到收盘,跌停板也未打开。

ST九发重组草案披露,九发股份拟发行股份购买瑞茂通持有的江苏晋和、徐州怡丰、邳州丰源各88.955%的股权。同时根据九发股份与瑞茂通执行烟台市中院(以下简称“烟台中院”)出具的 (2011)烟民监字第35号《民事调解书》,瑞茂通将所持江苏晋和、徐州怡丰、邳州丰源各11.045%的股权无偿注入九发股份,代烟台市牟平区正大物贸中心(以下简称“正大物贸”)向九发股份偿还3.3亿元债务。

ST九发公告显示,徐州怡丰、邳州丰源、江苏晋和从事煤炭供应链管理业务,所以,如果此次重组成功,ST九发将变身为煤炭供应商。

ST九发在7月26日起开始重组停盘,公司停盘前21个交易日(即6月27日)的收盘价为8.41元/股,公司停盘前最后一个交易日(即7月 25日)的收盘价为9.19元/股,期间,ST九发股价累计涨幅为9.27%,ST九发7月20日的股价最高还曾冲至10.08元/股,较公司6月27日的收盘价上涨达19.86%。而在6月27日至7月25日,农林牧渔业的股票却在下跌。

为何同行业的股票都在下跌,而ST九发的股价却大幅上涨?公司重组的消息是否在停盘前泄露了?

此外,一般公司在发重组草案时,都会披露相关人员在核查期购买公司股票的情况,而ST九发并没有披露。

除了ST九发股票在重组停盘前逆市上涨外,更让投资者感到奇怪的是,公司曾在重组停盘前两个月易过主。

5月12日,ST九发公告称,公司第一大股东中银信投资有限公司(以下简称“中银信”)与浙江新世界房地产集团有限公司(以下简称“浙江新世界”)签署了《股份转让协议》,约定转让3740万股份,转让价格189,49.33万元;2011年5月4日中银信与沈仁荣签署了《股份转让协议》,约定转让2500万股份,转让价格126,66.67万元;2011年5月6日中银信与姜德鹏签署了《股份转让协议》,约定转让1260万股份,转让价格 6384万元。上述股权转让每股价格均为5.067元。

5月26日,中银信收到所有转让价款,股权转让完成。

自5月26日开始,浙江新世界持有ST九发3740万股,占比17.84%,沈仁荣持有ST九发2500万股,占比9.96%,姜德鹏持有ST九发1260万股,占比5.02%。

为何浙江新世界、沈仁荣、姜德鹏会在ST九发停盘前2月入主呢?这跟公司重组有无关系?

重组方2股东身价暴涨7倍

身价达54亿元

事实上,ST九发此次重组最值得关注的是其注入资产的实际控制人(如果ST九发重组成功,也会成为ST九发的实际控制人)万永兴和刘轶的资产增值情况。

资料显示,万永兴直接持有中瑞投资70%股权,刘轶直接持有中瑞投资30%股权,中瑞投资持有瑞茂通90.28%股权,刘轶直接持有瑞茂通9.72%股权。

根据以上数据,万永兴间接持有瑞茂通63.196%股权,刘轶直接和间接持有瑞茂通36.804%股权。

ST九发重组草案显示,此次置入瑞茂通持有的江苏晋和、徐州怡丰、邳州丰源各100%股权的账面价值为729,275,569.31元,评估值为2,988,000,000元,评估增值2,258,724,430.69元,评估增值率为309.72%。

根据ST九发重组草案,瑞茂通将依据《重整计划》将江苏晋和、徐州怡丰、邳州丰源各11.045%的股权无偿注入上市公司,代正大物贸向ST九发偿还3.3亿元债务;瑞茂通所持江苏晋和、徐州怡丰、邳州丰源剩余各88.955%的股权将由ST九发发行股份购买。

所以,ST九发发行股份购买的资产价值总值为2,657,975,400元,ST九发将向瑞茂通发行618,133,813股,每股价格为4.30元/股。

以ST九发12月28日的收盘价8.73元/股计算,618,133,813股市值为5,396,308,187.49元。

万永兴、刘轶分别持有瑞茂通63.196%、36.804%股权,以瑞茂通的账面价值729,275,569.31元计算,万永兴、刘轶的身价分别为460872988.8元、268,402,580.51元。

如果重组成功,万永兴、刘轶将分别持有瑞茂通390,635,844.46股、227,497,968.54股,以ST九发12月28日的收盘价8.73元/股计算,万永兴、刘轶的身价分别为34.1亿元、19.86亿元,较重组前暴增7.4倍。

12月28日,一位投资者愤愤不平的向记者反映,这次重组是对中小股东赤裸裸的剥夺,本来重组置入优质资产,有利于中小股东的利益,但是向瑞茂通发行股票购买资产的发行价只有4.3元/股,只是公司股票现价的一半,这严重摊薄了中小股东的利益。如果说这次重组成功的话,真正受益的只有万永兴、刘轶和浙江新世界。

12月28日,ST九发收于8.73元/股,跌幅为5.01%。