1月19日,大成恒生科技(513130.SH;513130.OF)交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内亏损12,069.1万元,期末基金规模为293,403.61万元。

报告显示,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(恒生科技指数收益率。)的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

投资组合方面,截至报告期末,该只基金的资产投资组合和相关国家(地区)证券市场的分布如下:

从具体投资品种来看,该只基金主要重仓标的如下:

对于报告期内基金投资策略和运作分析,2023年4季度,中国宏观经济温和增长,但恒生科技指数仍然呈现震荡的走势。

在4季度,中国各项宏观经济数据表现相对温和,说明宏观经济正在缓步从底部爬坡。从分项来看,四季度居民消费有所回升,11月份社会消费品零售总额同比增长10.1%,增速高于6月份以来的各个月份。其原因有可能是随着存量房贷调整政策的落地,缓解了居民的债务偿还压力,从而助力消费的进一步复苏。

23年年中的时候,中国出口金额有较大程度的下降,但3季度已经完全收回跌幅,11月份的出口总额已经转为正增长。这既受汽车等“新三样”的强劲带动,又得益于消费电子和纺织服装等传统产品的恢复。

4季度工业生产有加速的迹象,11月份工业增加值同比增速为6.6%,创出了23年的新高。同时,工业企业利润增速也由负转正,且在11月份创出了当月工业企业利润同比增速29.5%的新高。这说明中国企业的经营状况有明显好转。

但城镇固定资产投资在4季度继续出现下滑的迹象。今年11月份城镇固定资产投资累计同比增长2.9%,继续低于3季度的增速,更是低于年初。导致固定资产投资较为低落的原因主要有两点,其一是民间投资承压,其二是房地产投资低迷。

从港股的资金面来看,4季度,美联储并没有加息,联邦基金目标利率区间保持不变。市场认为本轮加息周期已经结束,但何时进入降息通道则还有一定的不确定性。

虽然中国宏观经济正在逐步复苏,且美国的加息进程已经完全结束,但市场担心中国经济的长期走势,因此港股在23年4季度仍然呈现震荡的走势。从长期来看,港股市场底部信号逐渐明朗,仍然是长期布局良机。

本基金为被动型指数基金,其投资目标就是要复制指数的收益率。本基金将坚持被动型的指数化投资理念,持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法,以期更好地跟踪指数,力争将跟踪误差控制在较低的水平。

截至本报告期基金份额净值为0.5000元;本报告期大成恒生科技ETF(QDII)份额净值增长率为-4.87%,业绩比较基准收益率为-3.99%。