1月20日,国寿安保场内实时申赎货币市场基金2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内盈利85.78万元,期末基金规模为25,094.62万元。

报告显示,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(7天通知存款利率(税后))的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较B

投资组合方面,截至报告期末,其中最高值为天。

在固定收益投资方面,该只基金持有的按摊余成本占基金资产净值比例排名前十的债券如下:

对于报告期内基金投资策略和运作分析,国内宏观方面,经济在8-9月出现一些积极因素,包括PMI回到荣枯线以上、工业企业库存有触底迹象等,引发市场对于是否能开启补库周期的担忧。另一方面,受8-9月密集出台的房地产政策推动,房地产成交在9月份有所转暖,这些因素在季度初引发了市场对债市调整的担忧。实际上,四季度经济并未持续回暖,地产需求在前期政策刺激下并未见持续起色,甚至出现超季节性下行,反映出居民对未来房价预期尚未明显修复,加杠杆需求弱,导致有效需求不足,因此货币政策并不存在大幅收紧的基础。主导四季度货币市场的主要因素其实是资金面和预期的扭转。进入10月后,货币市场资金价格居高不下,其中10月份R001均值2.01,R007均值2.33,较9月都有明显的抬升,可能有两方面原因导致资金收紧,一是人民币阶段性贬值压力,二是四季度特殊国债和特殊再融资债的发行,对货币市场流动性都有一定的抽离作用。叠加资本新规将在2024年执行,市场主体对跨年相对谨慎,存单收益率震荡上行,在12月份央行超额续作MLF之后,市场对资金面的紧张预期缓解,存单收益率和其他债券品种各收益率快速下行。

本基金秉持稳健投资原则,在确保组合流动性、安全性基础上,四季度稳健操作,以投资相对价值较高的同业存款、存单和逆回购为主,维持组合流动性,适当配置了有息差的信用债资产。在流动行可能收紧的季末时点预留了流动性,在年末收益率下行之时抢抓配置时点,努力保持组合收益的持续性和稳定性。