2014年中资企业走出国门的步伐又迈了很大一步,而全球抢地标则成为了中资大军的主要偏好。(更多独家财经新闻,请加微信号cbn-yicai)

汤森路透数据显示,截至去年12月中旬,中资企业参与的海外并购额达518亿美元,其中,仅海外涉及房地产行业的金额占比就超过15%,而年度前10大海外并购交易中涉及房地产的就有两宗交易,合计金额超过33亿美元。

“中资企业向来偏好房地产投资,特别是地标性建筑等。实际上,去年在中国政府推动国企改革的背景下,中国企业特别是大型国企有了走出去的需求,而以欧元区为代表的一些地区却仍然深陷经济泥潭,资产价格比较便宜,再加上人民币国际化的步伐加快,这些都提高了中资企业海外并购的热情”一位分析人士对《第一财经日报》记者表示。

偏爱地标投资

据《第一财经日报》记者统计的已披露的规模较大的海外资产并购中,2012年至2014年间,中国大型企业在海外收购中单笔超过1亿美元的资产规模就已经高达525亿美元。

而从购买标的来看,地产类标的因为本身具有资产配置和投资的双重特色而日益成为中国企业海外并购的宠儿,而且这种趋势在2013年和2014年尤其明显。最新案例则是2014年12月19日,复星集团旗下的复兴国际(00656.HK)给法国假日酒店集团“地中海俱乐部”发出了第八份收购要约,出价提高到每股24.6欧元,估值为11.3亿美元。

实际上,复兴国际的海外收购步伐还不仅如此,2013年12月,复星国际以7.25亿美元,收购纽约地标建筑——第一大通曼哈顿广场。2014年1月,复星国际以14.12亿美元收购葡萄牙储蓄信贷银行的80%保险业务,这笔交易于去年5月正式完成。

第一大通曼哈顿广场

“中国企业瞄准海外房产主要得益于海外房产较高的投资回报率,与国内一直高昂的房价相比,国际大都市的资产价格差太大,相对划算。”相关分析人士认为,以复星国际投资海外地产的逻辑为例,如果想持有型物业,是持上海静安区的好还是持曼哈顿的好?租金的绝对值一样,就是买入价格不一样。那么,为什么不以低成本买入曼哈顿的物产呢?这也就是说,纽约与上海的地产租金收益绝对值相当,但是购买成本却相差很大。

不过,除了复兴国际之外,安邦保险集团的海外布局也颇为积极, 不仅2014年夺得了海外地产收购项目金额第一的宝座,在其他领域的收购项目也较多。

2014年10月6日,在宣布以19.5亿美元(折合人民币约120亿元)收购纽约地标华尔道夫酒店后,紧接着在10月13日,安邦又宣布收购比利时FIDEA保险公司,根据参考的指标,收购价格应该不低于15亿元人民币,而比利时的这两桩交易都是100%股权收购。

华尔道夫酒店

最新案例则是去年12月16日,安邦保险集团宣布收购比利时德尔塔·劳埃德银行,这也是安邦集团在最近3个月中对外披露的第三宗海外收购案。据悉,此次收购价格为2.19亿欧元(折合人民币约17亿元)。

德尔塔·劳埃德银行

此外,2014年中资企业海外疯抢地标的案例还包括中国银行旗下的中银集团投资有限公司斥资6亿美元收购纽约曼哈顿的顶级写字楼--贝莱恩公园7号、万达集团以2.65亿欧元的价格从西班牙银行业巨头西班牙国家银行手中收购马德里地标建筑“西班牙大厦、阳光保险集团以4.63亿澳元收购澳大利亚悉尼喜来登公园酒店等。

喜来登公园酒店

西班牙大厦

“在今后的海外资产配置中仍然会以地产类项目为主,因为不动产的租金收益等各方面都非常可预期,我们自己的团队也非常容易去做尽调等,但其他的另类资产配置就会涉及到团队人才的问题,我们目前基本上是通过委托第三方实现。” 在日前的一次内部会议上,一位中国大型险企的高层曾向《第一财经日报》记者表示。

有趣的是,不仅中资企业对海外地产行业偏爱之外,外资对国内的地产行业同样青睐有加。

数据显示,去年外资入境并购交易金额创下新高,已达到460亿美元,较去年增长22.6%。以中国房地产行业为目标的入境并购交易总额达137亿美元,较去年增长26.9%,占入境并购活动的29.7%。

欧元区并购额同比增九成

在欧元区经济一蹶不振的时刻,却给中资企业带来了收购季节的春天。

汤森路透数据显示,去年中国在欧洲的境外收购额达177亿美元,较2013年同期的93亿美元增长90.8%,这是自2008年(192亿美元)以来交易金额最高的一次,主要推动因素为国家电网国际发展有限公司的收购案例。

2014年7月30日,国家电网国际发展有限公司宣布,拟通过协议收购方式以28亿美元(21.01亿欧元)的价格从意大利国有企业Cassa Depositi & Prestiti SpA手中收购CDP Reti Srl公司(总部位于罗马的电力企业及控股公司)35%的股份。而这也是去年中资企业海外并购额排行榜中居第二位的交易。

不过,虽然中国境外收购活动主要集中在能源电力行业,共计42笔交易,总金额达95亿美元,但较2013年减少66.2%,占据着18.3%的市场份额。这是自2007年(13亿美元)以来能源电力行业的境外并购交易金额最低的一年。

同时,《第一财经日报》记者统计发现,在2014年中资企业海外并购前10名的榜单中,就有四宗交易来自欧元区,分别涉及能源和电力、零售业、金融业和房地产等四大领域,合计金额为71.19亿美元,可见中资企业对欧元区的热情。

对于欧洲来说,通缩风险的脚步已越来越近。最新公布的2014年11月欧元区通胀率仅有0.3%,创五年新低。同时,欧元持续贬值,并于近日创下九年新低。

此外,数据还显示,2014年公布的中国企业参与的并购交易金额创下最高记录达到3962亿美元,较去年增长44.0%。这是自1982年以来中国企业参与的年度并购金额最高的一次。

其中,2014年中国国内并购交易达到2961亿美元的总金额,刷新2013年1685亿美元的历史纪录,再创新高,该增长主要受本年度几笔重大的国内并购交易的推动(合并交易金额达700亿美元)。

2014年已公布的中国海外并购交易额前10名统计情况

资料来源:汤森路透统计