经过一波反弹的阳光私募从整体而言并没有改变大部分亏损的态势。

融智评级数据显示,截至10月31日,运行时满一年,纳入融智评级体系的692只产品中,仅有65只取得正收益,占比仅为9.54%。此外,今年以来亏损幅度超过25%的非结构化产品则达到86只,占比达到12.43%。

记者查看亏损额度超过30%的产品列表,新价值、尚雅投资等风格激进的知名私募公司赫然在列。值得一提的是,成立于今年4月18日的笑看风云一号运行半年多便折去25%身价,截至11月4日,该产品净值仅为0.7488元。

赵笑云的尴尬

如今的赵笑云还保持着在每个交易日后公布当日净值变化的习惯。

对比近期沪深300(2606.495,-55.52,-2.09%)指数与华夏聚富旗下产品的净值变化可知,在前期市场反弹期间,赵笑云的仓位并不高,也因此并未抓住此良机弥补前期的净值亏损。

不过,上周开始,他似乎又对旗下产品进行了加仓,以至于11月16日的市场暴跌,华夏聚富两只产品与同期沪深300指数步调一致地掉头向下。

据信托公司的公开数据显示,截至11月4日,笑看风云一号净值仅为0.7488元。截至11月11日,成立于5月4日的笑看风云二号单位净值为0.8447元。

融智评级中心研究员彭晓武向记者表示:“除了一些早期的私募产品因当时风控意识不强,没有设置止损线,近年发行的产品基本都设定强制止损线,产品净值跌破0.8元的预警线后,信托公司会向他们发出警告信,而一旦跌破0.7元,则会被强制清盘。”

11月16日,记者联系上负责陕国投笑看风云一号的信托经理,该人士向记者表示:“我们前段时间已对华夏聚富进行过风险提示,在此之后,产品运行相对稳健一些。”

记者查看该产品的信托计划说明书,说明书显示,如果发生信托合同第十七条第一款所规定的情形,例如“信托单位净值低于0.5元”,本信托计划将终止。

不过,上述陕国投相关人士称:“我们不会让产品跌到0.5元这个程度,之前已经进行过风险提示,如果产品跌破0.7元,信托公司这边会采取措施,比如要求更换投顾或者进行清盘处理。”

十几年前,赵笑云作为当时国内股市红极一时的股评家,曾是诸多散户心目中的明星人物,但在2000年,他对青山纸业(3.61,-0.04,-1.10%)的推荐,致使众多股民深度套牢,也因此落下“中国第一庄托”的污点。

2002年5月24日,接到监管部门的通知,其一手创办的东方趋势业务暂停、资格暂缓。之后的赵笑云也远走他乡,在国内资本市场沉寂将近10年。

2011年初回国后的赵笑云高调宣告进入阳光私募界,创立华夏聚富投资有限公司,并先后与陕国投和中融信托合作发布两期阳光私募产品,彼时的赵笑云还信心满满地宣扬旗下产品能实现“5年10倍,10年20倍的收益”。

由于净值的大幅亏损,今年8月底,有投资笑看风云一号的投资者甚至致信赵笑云,希望其尽快将该产品清盘。而对此,赵笑云在公开信中依然信誓旦旦地表示:“我们对1期基金净值在未来6-8个月达到120%-150%或以上充满信心。”

7月16日,华夏聚富的网站挂出关于笑看风云三号、四号基金预约发行公告,“笑看风云三号、四号基金即将于2011年10月-11月前后发行,预计2011年11月下旬、12月初正式成立。”不过,从目前私募产品发行热度降至冰点,加之此前两只产品业绩表现不尽人意的实情来看,这两只新基金的发行不容乐观。

九成私募今年亏损

不少私募谈起2011年的处境,会将其类比2008年。

融智评级数据显示,692只阳光私募今年以来的平均收益率为-12.21%,同期沪深300指数下跌13.84%,虽然阳光私募整体跑赢市场,但实现正收益的不到一成,而今年以来亏损幅度超过25%的非结构化产品则占比12.43%。

刚刚过去的10月份可谓是今年投资者十分难得的单边上涨月,尽管素以灵敏著称的阳光私募在10月份的股市反弹中有明显加仓举动,但从所收获的效果来讲,并不尽如人意。

“根据我们之前的调查,阳光私募在10月份的仓位一半以上保持在五六成左右,而且不少阳光私募只有一两成仓位甚至空仓。由于反弹自10月中后期开始,加仓时点不好把握,加之月末带起反弹的大部分是蓝筹股,所以私募10月跑输大盘并不奇怪。”私募排排网研究中心彭晓武表示。

壹私募网研究中心基金研究员李镰超表示,导致10月份阳光私募基金整体业绩不理想的原因,一是对后市的观点分歧,二是仓位的控制,特别是10月最初的下跌阶段,私募显得较为犹豫,敢于重仓的私募较少,到后期反弹时比较谨慎,因此整体收益并不理想。“经过10个月的搏杀,今年阳光私募的收益情况也基本确定,阳光私募遭遇2008年以来最大亏损已成定局。”

而截至10月31日的业绩表还显示,亏损额度超过30%的产品还涉及新价值、尚雅投资、世通资产等风格激进的知名私募公司。

以新价值5期为例,该产品管理人是2009年阳光私募冠军罗伟广,产品成立于2009年8月31日,起初该产品表现尚好,在2010年10月,该产品还斩获40%的收益率,但进入2011年该产品颓势明显,累计跌去31.79%,截至今年10月21日,该产品的净值仅为0.8621元。

值得一提的是,由于业绩跌破0.7元,今年2月份才宣告成立的鼎汇盈复利1期在今年8月被中信信托强制清盘。而据时策投资10月5日公告的数据,截至彼时,时策1期已经亏损54.18%,堪称今年的亏损之王。

在业绩低迷且前景不明的态势下,阳光私募的发行情况也降至冰点。

融智评级数据显示,今年10月成立的阳光私募仅有25只,比上月少了55%,与去年同期相比,减少了六成,并创下了2010年以来的最低点。

研究员彭晓武表示:“私募发行陷入低谷主要还是因为市况不好,虽然管理人较为乐观,并且认为当下是个发行的好时点,但投资者信心不足,并不买账,不少产品没有发行成功。”