1月19日,西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内亏损840.38万元,期末基金规模为15,560.72万元。

报告显示,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(创业板大盘指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%)的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

投资组合方面,截至报告期末,其中投资的股票投资比例达。

具体来看,该只基金持有的前十大重仓个股分别为。

对于报告期内基金投资策略和运作分析,四季度市场更加偏好防御性较强的高分红板块以及兼具主题催化和高弹性的小市值科技成长主题,风格与一二季度颇为相似。此背后,一方面缘于国内经济持续验证弱现实,但政策端更侧重高质量发展;另一方面则是海外美债收益率下行和美联储放鸽均基本符合预期,因此分子端和分母端的预期差均较小。

四季度创业大盘指数依旧差强人意。报告期内指数下跌6.46%,其中动力电池、光伏设备等新能源相关板块拖累指数,医药板块中医疗服务表现疲弱,仅医疗器械和生物制品表现出一定韧性。从产业逻辑看,新能源中光伏、锂电产能过剩的核心矛盾有所缓解,组件和碳酸锂价格深度调整后止跌企稳,后续有望带动需求侧回暖;医药方面,院内整治阶段性落地,叠加集采对业绩影响出清,未来板块估值修复的逻辑相对清晰。四季度新能源和医药在指数中的合计占比已降至六成以下,但作为2019-2021期间表现最佳的赛道,在经历了整整两年半调整之后,以上两权重板块的估值性价比均已显著提升。截止四季度最后一个交易日,创业大盘指数的市盈率TTM已调整至25.75倍,处于历史1%分位附近。由于调整时间和幅度均比较到位,且市场已充分消化权重行业的不利因素,因此我们认为创业大盘指数有望迎来估值修复。

报告期内,本基金坚持既定的指数化投资策略,主要通过投资于目标ETF和成分股标的来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、基金申购赎回变动情况、指数成分股权益事件等对投资组合进行调整,力争基金净值增长率与标的指数收益率之间的高度正相关和跟踪误差最小化。