兴业证券在10月13日(周三)报告中称,时间窗口上即将召开的“十七届五中全会”或将引燃相关热点,继续关注“十二五”规划,在投资策略上周期性行业迎来阶段性机会。

周二沪深两市震荡攀升,上证指数大涨1.23%,深成指上涨1.11%,成交维持高位。行业方面,有色、煤炭为代表的资源品延续强势表现,而医药、商业、食品等弱周期行业继续表现偏弱。

十月现重要时间窗口 关注“十二五”规划

时间窗口上,10月15号到17号召开的十七届五中全会是十月的重要议题,相关热点可能再度活跃。会议将讨论“十二五”规划,这将决定中国未来五年的发展路径。鉴于“十二五”中国仍处于工业化进程和产业结构调整的转型期,传统工业的产业结构调整、战略新兴产业的培育、区域经济的发展等,应都包含在“十二五”规划之中。

具体从以下三个角度选择,一是国务院9月8日会议确定的七大产业,包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车行业发展规划;二是钢铁、水泥、汽车、煤炭、有色、机械、化工等传统行业的节能降耗、并购重组、结构调整;三是中西部地区城市群、城市带、东北地区的发展规划等等。

周期性行业引来阶段性机会

策略上,延续10月月度策略《价值复苏,新兴休整》中的观点:10月流动性改善;美国11月中期选举前,人民币升值的政治游戏继续,“升值推升中国资产”预期再次强烈;经济数据验证环比复苏,周期性行业迎来阶段性机会。

低估值周期性股维持强势 长线看好成长股

配置上,首先,在经济复苏不断确认、资金转向的驱动下,地产、中小银行、化工、煤炭、机械、部分有色金属等低估值周期股维持强势。第二,成长股短期震荡整理,甚至不排除部分强势股拉高出货。继续长线看好转型经济相关的成长股,但是,需要消化估值泡沫,等待更好的布局时机。