大规模交易场所被关停,可能会导致一度被禁的地下炒金死灰复燃

大多数人都没有预料到,监管层的铁血禁令真的会这样突然而来。

2011年12月27日晚,央行、公安部、工商总局、银监会和证监会五部委联合发布了《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》,明确除上海黄金交易所和上海期货交易所外,任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所(交易中心),也不得在其他交易场所(交易中心)内设立黄金交易平台。

这样的消息就像一颗炸弹瞬间在炒金者群体中爆炸,这意味着,数千个黄金交易场所将轰然倒塌。

数千交易场所一夜间倒塌

据不完全统计,国内经营黄金交易投资公司约有1000多家,交易场所更是犹如雨后春笋般遍地开花,基本上每个省份都有地方政府背景的黄金交易所,全国约有100家类似机构。据业内人士透露,成立交易所非常简单,只要有一套成熟的交易软件,市级工商部门的批复,以极低的注册资本便可以进行交易,投资主体也是鱼龙混杂。

目前,国内除上海黄金交易所和上海期货交易所两大黄金交易平台外,天津贵金属交易所、昆明金银岛黄金交易公司、山东标金贵金属交易中心、湖南维财大宗贵金属交易所、浙江汇联金银制品交易市场、深圳南方稀贵金属交易所等也拥有相当大的影响力。

其中当数天津贵金属交易所规模最大,2011年总成交金额达到6000亿元。数据显示,天交所现有客户11.2万人,黄金交易量在全国所有的交易所中排名第三,白银排名第一。而就是这样一个位列全国黄金交易三甲的“天交所”,此番也不得不面对残酷的清盘,成为首当其冲的整顿对象,不得不面对残酷的清盘。

禁令出台次日,天津贵金属交易所便发布公告,宣布“即日起暂停新客户开展黄金现货延期交收交易业务”。

公告一出,杀伤力十足,作为国内的第三大黄金交易所,天交所的旗舰产品“天通金”黄金交易平台下已运生出大量的代理机构和炒金掮客,形成一个庞大的交易链条,受影响的群体颇为广阔,一些以天通金开户代理为生命线的投资公司更是“措手不及”。

天津一家做天通金的代理公司负责人无奈的表示,“天通金的未来何去何从现在还没有明文规定,开户现在确实不能做了,有人说天交所以后会被上海金交所收编,成为综合类会员。跻身正规军,也有人说只是暂时整顿,日后交易依旧可以恢复,我们也在等待进一步的消息。”

监管层下了禁令,那么原先的天交所投资者又将如何退出?

记者为此致电天交所,工作人员表示,现在黄金业务只能进行平仓操作,不能开新仓交易,监管层的意见也并没有说要关闭交易所,即使要关停一部分平台,也会采取比较缓和的退出机制,不会强行平仓让投资者遭受巨大损失,目前也只是暂停黄金交易,白银、钯金和铂金交易不受影响。

除此之外,其他交易所也开始了相应的整顿工作,浙江汇联贵金属制品交易市场发文称,将从2012年1月4日起停止黄金产品交易的开仓和增仓,1月18日起停止黄金产品交易。山东标金投资有限公司去年12月28日通知,即日起黄金品种只能平仓不能开新仓。

数十万炒金族前途未卜

与各交易所负责人一样焦虑的还包括长期活跃于这些平台的投资者,去年三季度我国黄金消费总需求为191.2吨,为投资需求的3倍。相比国际市场而言,国内黄金投资依然存在很大的发展空间,黄金市场的整顿也将会给国内黄金投资格局带来很大变化,可以预想,大整顿过后,国内的黄金投资市场必将发生系统性的变化。

北京一位期货交易人士对理财周报记者表示,其实央行拿这些交易所开刀并不让人意外,最近几年来,黄金交易场所已经呈泛滥状态,但其实运营模式、交易方式、信息发布等方面都存在着很多问题。部分交易所甚至操纵价格、对赌行为和交易故障频发等事件屡见不鲜。

“有的客户将资金投入到一些小型交易所,第二天这个交易所便整个消失不见了,或者一些代理人士利用高杠杆等利诱投资者进行高风险操作,这番整顿可以看出,央行对这样的混乱状况已经忍无可忍,关停那些不规范的交易场所对于整个市场环境是有利的,也可能误伤一些运营规范者,但是相信还会有一个比较好的解决方案,像天交所这样的,也许还有整顿后回魂的空间。”

中国国际期货研究院研究员周彪认为,“上海黄金交易所和上海期货交易所成为这波整顿的最大赢家,其黄金业务必将有很大幅度的增加。除了流向国家认可的这两个交易所外,交易者还可能流向国外黄金交易所。此外,有的交易者将完全退出黄金市场,寻求其他的投资机会。”

上述期货交易者则认为,禁令对于期货公司尤其是具有外盘期货投资资格的期货公司来说也是重大利好。

而作为国内黄金市场最重要的参与者,商业银行的黄金交易,特别是纸黄金交易业务是否符合此次央行的规定,目前也存在巨大争议。

某国有银行的工作人员对此表示,银行应该不在此次整顿之列。商业银行类似于国外的做市商,属于交易方,而非第三方交易平台。整顿的目的也主要是基于其运营不规范性,商业银行不存在这类问题。

采访中,也有业内人士担心,大规模交易场所被关停,可能会导致一度被禁的地下炒金死灰复燃。这一部分依然处于监管真空,可能借此机会拉拢这部分分流的客户。

天津一位职业炒金客刘伟表示,因为天交所交易受限,他正在谋求其他的黄金交易渠道,青睐高杠杆投资的他显然对两家正规军并无太大兴趣,反而是一些赌性很强的“境外黄金投资渠道”吸引了他的注意。

“已经有代理找到我了,风险当然有,但是高风险高收益吧。”

而对于交易品种较多的交易所,可能在短期内转而致力开发其他投资品种,比如天交所目前就将重点放在了白银、铂、钯等产品的推广,力求与两大交易所形成错位经营。然而业内人士认为,部分白银电子盘同样存在重大风险,属重点监管对象,在清理整顿之列,建议投资者不要参与。