1月19日,华夏中证银行(399986.SZ)交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内亏损3,192.47万元,期末基金规模为41,986.85万元。

报告显示,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(中证银行指数(399986.SZ)收益率×95%+人民币活期存款税后利率×5%。)的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

投资组合方面,截至报告期末,其中投资的股票投资比例达。

具体来看,该只基金持有的前十大重仓个股分别为。

对于报告期内基金投资策略和运作分析,本基金跟踪的标的指数为中证银行指数,基金业绩比较基准为:中证银行指数收益率×95%+人民币活期存款税后利率×5%,中证银行指数选取中证全指样本股中的银行行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。本基金通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF(华夏中证银行交易型开放式指数证券投资基金),从而实现基金投资目标,基金也可以通过买入中证银行指数成份股来跟踪标的指数。

4季度,国际环境依然复杂,俄乌战火未熄,中东硝烟再起,我们真切地认识到,和平与发展的时代主题下,国际环境日趋复杂,不稳定性不确定性明显增加。我国发展仍处于重要战略机遇期,但机遇和挑战都有新的发展变化。当今世界,逆全球化已经成为一个无法回避的话题,其影响也逐渐在经济领域各个方面体现出来。

国内方面,总体来看,经济修复动能依然不足,压力主要来自三个方面:内部的房地产问题,外部的美国蓄意与中国脱钩,以及三年疫情的冲击。这三个因素,在不同层面、不同程度上冲击着中国的经济。与此同时,我们也发现,中美经济周期的不同步问题,这种不同步除了疫情之后不同的政策应对的影响,也有逆全球化的影响,除此之外,中美两国立足当前着眼长远,各自选择了相应的战略,中国致力于科技突围,果断放弃旧的发展模式;美国反思过去,坚定推进再工业化,虽然都非一日之功,但势必会对过去的经济周期、发展模式造成扰动。站在当前的位置,我们也应该认识到,如果放长视野,对于我们这样一个大国,有些事是不得不做的,有些路是不得不走的,有些困难是不得不经历的。

从政策基调看,是保持定力坚持高质量发展,还是在经济面临困难时适当扩大内需,这是一个选择,如何选择就需要承担相应的结果,中央经济工作会议提到“先立后破”,某种程度上也是这一选择的答案,从近期的房地产政策、地方化债方案也可看出个中线索;此外,政策的制定需要高度重视,政策的执行同样不可忽视,这就需要避免合成谬误的问题;最后,很多时候我们政策的方向固然重要,但也需要注意政策的节奏,多少事从来急,但往往事缓则成。

市场方面,从经济金融环境来看,经济与政策虽不及预期,但并没有继续恶化,尤其美联储政策走向明确利好,但情绪依然悲观,市场继续下调,市场走向,越来越体现边际资金定价的逻辑,这也需要我们去思考边际资金来自什么地方,以及为何存量资金失去了话语权。

基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。