上周五晚,国信证券总裁陈鸿桥在深圳福田的家中自缢身亡,留下五字遗言:请勿扰妻儿。这距他上任该职位仅一年半的时间。据说此前他试图出境,但是到了边检处则发现自己已经被实施边控,后被劝返。

目前外界对这位年轻的券商大佬为何选择如此行事的猜测不断。一条线索正在慢慢浮现出来:陈鸿桥和前不久落马的证监会主席助理张育军,曾经在深交所共识近6年,在此期间一直是后者的副手。

最近这段时间倒掉的券商大佬,都或多或少和张育军扯上点关联。此前中信证券的总经理陈博明和若干高管徐刚、葛小波和刘威等被带走,再加上上周五被带走的中信金石投资有限公司总经理祁曙光,中信证券这一门基本已经风雨飘摇。

历史总是惊人地相似。大佬们素闻“一人得道鸡犬升天”,但还有一句话不知是否早就料到:树倒猢狲散。

“追求拼搏乃人性,舍得放下是禅心。”因为二十年前的“327国债期货事件”而在提篮桥监狱呆了8年的管金生,谈起老伤疤发出了这样的感悟。此话对于如今这些担惊受怕的券商大佬们可能会产生一些心灵鸡汤的功效,可惜陈鸿桥却再也听不到了。

DT君在现实的迷雾中遛弯,不小心发现一些似曾相识的旧事,这就给大家盘点一下新中国历史上那些倒掉的券商大佬们。

昔日券商大佬们都是如何倒下的?

在几十年前的早期中国证券业,万国证券掌门人管金生、申银证券掌门人阚治东、君安证券掌门人张国庆被称为“中国三大证券教父”。

但是此后,管金生卷入“327”事件、阚治东背上违规操作的黑锅、张国庆梦断MBO。三大证券公司也随之退出历史舞台:万国与申银合并为申银万国证券,君安与国泰合并为国泰君安证券。

管金生在今年6月罕见出席了一个论坛,他表示:“二十年前的327事件,我并不口服心服,但是在行动上绝对尊重和遵守了法律的判决,接受了十七年的有期徒刑的惩罚。”

1995年,管金生因“3·27”国债期货事件从万国证券辞职,1997年被判处有期徒刑17年。2003年,管金生保外就医。

自诩红心闪闪的阚治东也没有那么幸运,1997年因为涉嫌违规操作,阚治东从申银万国黯然下课,并被令5年内不得从事金融、证券业务。

而所谓的涉嫌违规操作,是因为上海和深圳竞争交易市场的地位,申银被要求炒作上海本地股陆家嘴,阚治东被逼上梁山成为“猛人”。

2002年阚治东掌舵南方证券,但是一年多的运作表明,南方证券积重难返。最后,他以“操纵哈飞股票”的罪名迎来了21天的牢狱之灾。而事实上,哈飞的问题早在两年前就由南方证券的老员工开始酝酿了。

1987年以来至少有47家券商倒掉

目前看来,中信证券和国信证券,因为大佬的倒掉而风雨飘摇的可能性不小。DT君不预测未来,但可以告诉你历史。

而根据DT君不完全统计,自1987年第一家证券公司成立以来,已有大约47家券商倒掉,倒掉的具体方式不仅包括破产清算,也包括被托管、收购、或者重组。

在年份分布上,2004年至2006年是券商倒闭或整合的高峰年。3年时间至少有26家券商被托管或整合。从2004年8月开始,证监会启动了为期3年的证券公司综合治理,一大批违法违规经营、资产状况不佳的券商被托管或被重组。

值得欣慰的是,即便是在3年大清理期间,多数被清理的券商的证券业务部门并未完全消失,而是换了个马甲继续开心地过活。

从公开资料看,大部分券商都是被托管,少部分是重组,极少情况是被收购。

以华夏证券为例,《财经》杂志指出,华夏证券的兴衰正是中国券商史的一个缩影:先是挪用客户保证金,兴办实业;随后是违规委托理财,做庄套利。两者均造成巨额亏损,唯有对外融资度日,或者仰赖增资扩股,但由于财务成本过高,终致难以收拾。

2005年8月,中信证券与中国建银投资有限责任公司共同出资筹建了中信建投证券有限责任公司和建投中信资产管理有限公司,分别受让华夏证券的全部证券业务及相关资产和非证券类资产。华夏证券公司名称得到保留,但成为没有任何业务的空壳公司,承接原华夏证券的债务。

历史大案源于制度匮乏,如今是……

在中国金融体系建立之初的1990年代,各方面制度尚未完善,漏洞频发,一些产生较大影响的极端事件偶有发生。

在327国债期货事件中,多空双方在信息不对称的情况之下厮杀,管金生踩了大Boss财政部的尾巴。

1993年时任万国证券总经理的管金生预测,327国债将以132元的价格兑付,而市价已达147元至148元,因此大举做空。没想到财政部一纸公告,按148.50元兑付。1995年2月23日一开盘,多空双方展开生死厮杀,上交所宣布最后8分钟所有“327”品种期货交易无效,于是万国证券亏损56亿元濒临破产。此后万国证券被申银证券接管,管金生被捕入狱,证监会暂停国债期货交易18年,直至2013年才恢复。(没想到恢复没两年就。。。)

如果说万国证券死于找错了对手,君安证券则是梦碎于内鬼。

1998年,一名被君安证券有限公司开除的职员向有关部门告状,将君安证券有限公司董事长兼总经理张国庆等人悄悄进行的MBO(管理层收购)捅破,恰好公司财务部门发现有10亿元人民币公款不知去向,于是,引起监管部门注意。

于是,张国庆因为“虚假注资”和“非法逃汇”等罪名入狱。他原本设想用国际通行的MBO方式来完成君安股权的改造,结果凭其高超的财务技巧,用一年半的时间,把中国最大的证券公司改造成了一家由私人占大股份的证券公司。君安职工持股会持股比例达77%。这在当时毫无疑问是不允许的,如果在今天国企改革的大背景之下,呵呵。。。

历史的车轮轧到了2015年。这一年,券商在夏季的股灾中high完后,等到了被清算的时节。

几周前被带走的中信证券总经理程博明,是中信证券早期发展阶段的重要元老。公开资料显示,程博明自1987年从人民银行研究生部硕士毕业后,曾先后供职于金融时报、北京证券登记结算有限公司和长城资信评估有限公司。

程博明正式加入中信证券的时间是2001年。14年来,程博明先后曾担任公司襄理、董事会秘书、副总经理、常务副总经理,而在2010年2月,程正式履任中信证券总经理,同时兼任中信证券国际有限公司董事和中信产业投资基金管理有限公司董事。

据悉,此次中信证券的倒下,主要和其在夏季股灾中牵涉到境内外机构一起从事内幕交易等问题有关。

而这一次选择自杀的陈鸿桥,从事证券市场工作十余年,是券商业界的知名人物。相对年轻的他有着令人艳羡的经历:1994年起担任深圳证券结算有限公司副总经理,1997年任深交所资金交收部总监、2001年任深交所创业企业培训中心主任、2003年起任深交所副总经理。

在2014年年中调任国信证券总裁一职后,陈鸿桥帮助国信证券成功上市,此前还曾想着如何规划国信证券未来十年的发展蓝图。但一纸遗书终结了一切。

今年9月曾有媒体报道称国信证券股指期货交易异常,国信证券疑因股指期货放空单及为客户融券卖空提供便利而被通报,管理层也因此被约谈,但尚不清楚此事和陈鸿桥自杀之间的关联。

值得担忧的是,由于国信证券此前刚刚发布过700亿元境内外发债融资计划,坊间目前传言这项计划可能会因为陈鸿桥的自杀而受到波及,国信证券的未来也充满了变数。

文/小L 世龙 图/赵亮

(资料来源:一财网、法制周报、北京青年报、证券市场周刊、百度百科、网易财经、《财经》、澎湃、和讯、商报、市场动态分析)