“正常的外汇储备继续由外汇管理局来管理和运营,另外组建一个由国务院领导的,而不是财政部领导的外汇投资公司。”

中国财政部部长金人庆在“两会”期间的新闻发布会上说。此前3天,他的一位副手楼继伟已被提升为正部级的国务院副秘书长,负责筹建这一新的投资机构。

“这标志着中国的外汇储备经历几十年的增长后,开始成为国家实施战略意图的工具,中国面向海外的投资扩张开始起步。” 北师大金融研究中心主任钟伟说。

汇投公司与汇金公司

去年11月,中国的外汇储备突破了1万亿美元,比俄罗斯一年的国民生产总值还要高。中国人民银行行长周小川对这个数字直呼“已经够了”。

今年1月下旬,在五年一度的全国金融工作会议上,中国总理温家宝表示,要“加强外汇储备经营管理,积极探索和拓展外汇储备使用渠道和方式”。这次会议对外汇储备管理改革提出了四点原则:依法合规、有偿使用、提高效益、有效监管。钟伟认为,其中的“提高效益”就是国家外汇投资公司的经营目标之一。

目前,国家外汇储备管理局直接管理着外汇储备。2003年,它曾划拨450亿美元给新成立的中央汇金有限公司,向国有银行注资以帮助其完成改革并实现上市。当时解释说这“不是财政拨款,而是资本金投入,汇金代表国家行使出资人职能”。

汇金公司总经理谢平在演讲中透露,仅通过注资中国银行,汇金就净赚了3600亿元。总体估算,汇金公司的投资收益率可能高达200%,尽管这主要得益于银行改制上市的特殊背景,但与投资美国国债4%左右的收益率相比,可谓是天上地下。

“成立汇投在很大程度上是汇金成功的启发,相信汇投在管理以及其他方面会参考汇金的经验。”钟伟说。

目前,政府官员和经济学者在中国外汇储备已经过多上几乎没有分歧。“正常的外汇储备用来因应资本流动,它不以赢利为目的,但富裕的部分则另说。我认为,中国成立汇投就是改变多余的外汇储备的资本性质,将其转化为商业性资金,通过公司化的运作去实现保值增值。”中国人民大学金融证券所副所长赵锡军说。

借鉴淡马锡

“两会”间隙,国家外汇管理局局长胡晓炼透露,外汇投资公司将于今年成立,暂定名为“联汇公司”。财长金人庆称公司将借鉴国际上的成功经验,“包括像新加坡淡马锡这样的公司”。

淡马锡是新加坡的外汇投资机构,成功的运作让它成为国际上政府投资公司的楷模。公开数据显示,淡马锡的总体投资年回报率为18%。它主要进行战略性产业投资,投资以中长线为主,从早期集中于本国的石油化工、航空、电信等行业,到近年拓展到海外,尤其是中国等新兴市场。

对于中国外汇的投资方向,中国副总理曾培炎在去年年底称,中国将建立矿产资源储备制度,利用外汇储备较多的条件,增加国家战略性资源的储备。这是迄今高层对投资方向所作的最明确宣示。

“要使公司资产有更高的回报率,这要求领导者熟悉国际市场和宏观经济,同时还要对国家承担责任,因为必须保证资金的安全性。”赵锡军认为投资公司的领导者必须具备这两种能力,缺一不可。

据了解,新设立的投资公司将发行相当于2000亿到2500亿美元的人民币债券,然后向央行购买相应额度的外汇进行投资。这一数字是目前1万亿美元外汇储备的20%左右 ,此后的外汇管理额度还将逐步扩大。

“怎么样把这笔宝贵的财富管理好、运营好,确实是一件大事。”财长金人庆曾表示。而为这样一个超级公司挑选合格的掌舵者,似乎并不容易,但楼继伟的登场并没有让业内感到意外。

“中央选择楼继伟,可以说是一个非常正确的选择,因为楼继伟的确是一个合适的人选。”一位接近楼继伟的人如此评价,“不能说楼继伟是技术型官员,而应该说是专家型官员,是多方面的复合型人才。”

57岁的楼继伟履历可圈可点。从20世纪80年代初担任国务院办公厅调研室副组长至今,二十几年的时间里,他几乎亲身经历了中国改革开放的全过程,长期保持着对宏观经济与财政、货币政策的关注。

“楼对财税改革可谓轻车熟路,对国内外资本市场都非常熟悉。对投资管理、风险控制也相当了解。”一位业内人士评价说,“他英语也很好,可以和外国人直接对话。”

既有过硬的专业素养,又有长期的财经系统工作经历,同时又在中央和地方、发达与欠发达地区任过职。可以说,中国官员中能够像楼继伟这样涉猎过宏观调控、地方政府和经济职能部门的学者型官员并不多。或许这正是中国外汇投资公司尚在“传说”之中时,楼继伟就被外界看好的原因。

楼继伟是谁

1977年岁末,楼继伟和整个国家一样,迎来了重要的转折。这一年,中国恢复了中断十年的高考,楼继伟和500多万追梦者参加了新中国历史上唯一的一次冬季高考,当时他是首钢总控室、北京自动化研究所工人,此前他曾在南海舰队服役。

楼继伟成功地挤过了“独木桥”,他考入了清华大学计算机系。这个系曾经在1964年成功研制了中国核反应堆的控制系统,是中国最尖端的科学研究和教学机构之一。

从清华大学毕业后,楼继伟进入中国著名的政府智囊团及教育机构中国社会科学院,攻读数量经济学的硕士学位。

“他的头脑非常清晰,经济学功底很扎实。”了解楼继伟的《证券日报》一位高层人士评价说,楼一直参与中国的市场化改革一直参与,对新旧体制的转轨比较清楚。

“他是个市场派,对以市场化为导向的改革立场坚定。”这位人士介绍说。在中国的经济学界,以吴敬琏为代表的被称为“吴市场”、“市场派”,他们坚定地走市场经济的道路,而楼继伟和现任中国央行行长周小川、以及中国建设银行股份有限公司董事长郭树清,都曾是“市场派”的核心人物。

1984年,楼继伟从社科院毕业后,即进入国务院办公厅调研室财金组任主任科员、副组长。这期间,他被“伯乐”朱镕基所发现。

上世纪80年代末,中央提出“在合理划分中央和地方财政收支范围的前提下,实行分税制”,搞“财政包干”,而这项改革必须有完善的市场经济配套。一位知情人士介绍,当时的上海市长朱镕基请吴敬琏去上海设计改革方案,吴敬琏带上了楼继伟。在上海,“楼很得朱镕基赏识”。1988年,楼继伟去了上海,担任上海市经济体制改革办公室副主任。

1992年,邓小平南巡讲话后,楼继伟赴京担任国家体改委宏观调控体制司司长。期间,他参与设计了影响深远的1994年税制改革。他还是当时外汇管理体制改革的牵头人,改革成果得到当时的政治局常委、国务院副总理朱镕基的充分肯定。

1998年春,当70岁的朱镕基组建新一届政府时,楼继伟从贵州回京任财政部副部长,继续主持财政税收改革。此前,他在贵州担任了三年的副省长。

熟悉楼继伟的人评价楼继伟说,“他为人正派,工作认真,办事不拖拉。”这位不愿透露姓名的人士同时声明,自己并不是夸他,而是事实的确如此。“他还是个典型的工作狂。”

楼继伟的这一次工作变动,恰逢中国改革开放以来的第三次领导干部大换班,中央党校的党史专家叶笃初曾经如此点评这批官员:“时代已经在他们身上留下了烙印,这批官员在今后5年、10年甚至更长时间,都要面临着经济社会平衡发展和社会和谐建设的任务。他们要做到科学发展、协调发展和社会和谐,不然就有违使命。”