全球曼氏金融重蹈雷曼覆辙积极避险是王道

来源：互联网 2024-06-04 10:19:42

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全球曼氏金融破产

MF Global申请破产 30年来美国第7大破产案

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自雷曼兄弟破产以来,各国政府就在尽一切努力防止另一轮银行危机爆发,但目前来看,这似乎于事无补。

全球著名期货经纪机构全球曼氏金融(MF Global)周一(10月31日)在美股开盘后不久宣布向美国法院申请破产保护,此前该机构因持有大量欧元区主权债务而导致巨额亏损,且多个欧元区主权国家国债被降级导致该公司出现流动性问题。

市场担心,这可能是另一个雷曼兄弟,或再次引发金融危机。

他们称,全球曼氏金融不是一个单独的事件,而是第二次金融危机爆发的一个序曲,金融危机将不可避免会再次爆发,而由于前一次危机没有能够处理好,这一次的激烈程度可能会更高。

雷曼兄弟2008年破产案的规模为6390亿美元,这些投资银行的倒闭导致信贷市场干涸,进而引发了信贷危机和金融危机,促使全球经济陷入衰退周期。

若全球曼氏金融引发另一轮危机,世界经济将遭受严重打击,美元,瑞郎和日元等避险货币将受推动上行,尚未走出欧债危机的欧元将不堪重负。

那么,怎样才能走出这种困境呢?

以下是避免金融危机的几大问题:

1.若银行太大而不能倒,那么就应该将其拆分。美国已经不可能再次发放高达数万亿美元的救助资金了。

2.若银行存款是由美国纳税人担保的,那么这些银行将不能利用这些存款做任何自营业务。

3.金融衍生品交易应在公平透明的机制下进行,这样才能检测是不是另一个AIG正在营造巨额风险。

4.若有的美国议员都应该佩戴标志,以标明他们从哪个银行,投资银行,保险公司和房地产市场获得资金支持。民众需要这些详细信息。

很多时候,政府应该对投资银行采取强硬措施,较几年前更甚。若果真准备好这么做,消费者将不再提前消费,大的企业也不会再向金融市场提供资金,手中将有大量的资金,也不再倾向于借贷。小企业则不能从金融市场借到钱。

若不能拆分大型银行的话,则应该将援助条件再明确一下:

1.任何银行主管的薪酬都不能超过美国总统。

2.救助是破产的一种形式,任何援助资金都不能用来支付员工的额外收入。

3.受救助的银行需要拆分,存款分割到这些小银行中,以增加竞争力。

4.一旦它们知道规则,银行将会找到避免另一轮危机的办法。目前则没有这种动力去做。

5.美国议员必须注明他们从何处获得支持资金。

但有分析师表示,上述方法只是避险危机的长期措施,并不能解决眼前困境,对于投资者来说,短期内也只有静观其变,投资避险产品了。

全球曼氏金融申请破产

全球著名期货经纪机构全球曼氏金融在美股开盘后不久宣布向美国法院申请破产保护,此前该机构因持有大量欧元区主权债务而导致巨额亏损,且多个欧元区主权国家国债被降级导致该公司出现流动性问题。

该公司近日披露的2011/2012财年第二季度报告显示,该公司持有高达63亿美元的欧洲国家的主权债券,这些债券的发行国包括了意大利、西班牙、葡萄牙、比利时和爱尔兰。

国际评级公司穆迪将该公司的信用评级调降至Ba2的“垃圾”级别,惠誉也给了该公司BB+的“垃圾”评级,而标普仍未更改其对MF Global的BBB-评级,不过这也是投资级别中最低一级。

MF Global正在与五家公司讨价还价,准备出售公司资产,不排除将整个公司予以出售。目前MF Global的主要贷款人包括了摩根大通银行、花旗银行及美国银行。

纽约联储(NY FED)稍早表示,目前纽约联储已经暂停了MF Global的初级交易商资格,该公司在2011年2月份获得了与纽约联储进行交易的初级交易商资格。(环球外汇网)

全球曼氏金融破产欧债危机忧虑重燃

汇通网11月1日讯——日本打压日元提升美元避险地位,意大利国债收益率逼近历史新高令欧债危机恶化忧虑重新升温,对上周欧盟峰会达成的一揽子决议疑虑升温,全球曼氏金融申请破产的消息更是令市场信心雪上加霜,周一(10月31日)欧元/美元暴跌300余点,创1年多来最大单日跌幅,已回吐欧盟峰会后全部涨幅。美元指数则大涨1.93%,收盘站上76.50,创逾两年来最大单日涨幅。

此外,欧洲金融稳定机构(EFSF)主管雷格林(Klaus Regling)上周五希望中国提供金融支持以帮助欧洲解决债务危机。但中国方面还没有给出任何明确的承诺。这也为欧债危机前景增添不确定性,投资人再度担心上周的计划是否能抑制欧洲债务和银行业危机。

在创下历史新高之后,日本央行周一出手打压日元,日元兑美元挫至三个月低点。日元兑美元在干预后重挫,但要继续奏效可能需要更多官方行动。

周一纽约时段,因对欧元区债务大举押注的期货经纪商全球曼氏金融(MF Global Holdings)申请破产保护,令欧洲债务危机忧虑抬头,厌恶风险情绪弥漫整个金融市场,全球股市、商品市场和较高风险货币下挫,美国公债价格大涨,欧元悉数回吐上周在欧元区领导人就欧洲债务危机解决方案达成协议后取得的升幅。

周一尾盘,美元指数约为76.484,上周五尾盘约为75.067。欧元/美元周一重挫2.2%,创下自2010年8月份以来的最大单日百分比跌幅,报1.3834美元,但在10月仍升了约3.4%。美元/日元报78.17,上周五尾盘报75.83,10月大涨1.5%。欧元/日元报 108.34,上周五尾盘报107.29,10月升幅达4.9%。

英镑/美元报1.6082,上周五尾盘报1.6129。美元/瑞郎报0.8765,上周五尾盘报0.8629。

Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner表示,上周欧元升势纯粹就是对协议的条件反射,鉴于计划缺乏细节,升势过度,周一跌的有理,这可能是欧元较长期跌势的开始。

他表示,也有报导称中国可能减少对欧洲金融稳定机构(EFSF)的支持,这对欧元也是重大不利。

分析师表示,欧元可能在欧洲央行周四货币政策会议前保持疲弱,可能在会上暗示将在12月降息。而本周四的欧洲央行货币政策会议,也是新任行长德拉基首个政策决议,其立场值得关注。

但如果在美联储周二开始的为期两日货币政策会议后,决策者宣布计划为支撑经济成长开拓进一步放宽政策措施,美元也可能承压。

欧债危机忧虑重燃

欧洲领导人上周宣布了一个旨在稳定该地区金融体系的方案。方案的目标是增强欧元区救助基金实力,降低希腊债务负担以及对欧元区银行业进行资本重组。

尽管被视为综合性方案,但市场观察人士表示,欧元区领导人仍需敲定许多细节,方案的实施也比较棘手。

与此同时,对希腊债务违约可能拖累意大利和其他欧洲经济体的担忧依然没有消退,这给欧元带来压力。

周一,10年期意大利国债收益率升破6%。欧洲股市下挫,该地区许多大型银行的股价走低。欧洲主权债务信用违约掉期(CDS)费率也上升。

有报道称,希腊政府将就新出炉的救助方案进行全民公投,也将对政府进行信任投票。这给投资者带来又一个打击,也加重了债务国以及欧元区摆脱债务危机的能力的不确定性。

美元可能成为避险首选