涉及6个破产企业和48个关联公司的清算,衍生诉讼案件多达1551件,各类清算标的总和超过300亿元,案情错综复杂的闽发证券破产清算案于本月落幕。

一起券商破产大案后面发生了什么?福州市中级人民法院24日向中新社记者披露此案案情与清算始末。

中国政法大学教授李曙光是破产法起草小组成员之一,他认为,闽发证券破产案是2007年中国新破产法实施以来衍生诉讼最多、审判难度最大、案情最为复杂的券商破产清算案件。

2004年4月3日午夜,福建省有关部门接到急报,闽发证券公司董事长兼总裁张晓伟被“不明身份者绑架”。这个意外消息不啻一声惊雷。

闽发证券成立于1988年5月,注册资本1000万元,创立之初是人民银行福建分行直属的独资企业。在之后的十多年中,闽发证券经历多次股权变更和增资扩股,转变为民营金融机构。

闽发证券从成立之初的单纯从事经纪业务,到后来成为具有经纪、自营、投行、资产管理、代办转让等业务资格的综合类券商,一度成为国内具有影响力的中型券商企业。

1995年,闽发证券遭遇了“3.27”国债期货事件,又出现个别投资者的透支交易,最终使闽发证券亏损2.7亿元,首现危机;1996年7月和12月,闽发证券重整旗鼓,有7家银行机构开始办理与闽发证券的脱钩手续,将股权转让给中国凯利实业有限公司和福建协盛实业股份有限公司,凯利公司的法人代表和总经理后来是张晓伟,协盛公司的法人代表名叫吴永红。

吴永红通过隐秘的关联公司运作,已经实际控制着闽发证券股东会和董事会。1997年10月,张晓伟作为吴永红的“代理人”,开始出任闽发证券总经理,直接掌握公司的各项经营权,后又任公司董事长。

据福州市中院介绍,张晓伟时代,可以说是违法违规业务急剧发展的时代,也是闽发证券风险加速积聚的时代,他们瞒天过海,帐外经营,虚假出资,大肆违规担保和融资。闽发证券在张晓伟带领下,滑入了金融深渊的不归路。

2001年10月,闽发证券实际控制人吴永红因涉嫌刑事案件被公安机关通缉,他随即仓皇出逃境外;2004年4月3日,张晓伟因涉嫌经济合同诈骗被深圳警方突然带走。闽发证券累积多年的风险至此全面爆发。

2004年4月5日,福建省政府成立了维护稳定应急协调小组。2004年5月26日,由中国证监会风险办等部门组成的工作组进驻闽发证券。

审计数据表明,截至2004年5月31日,闽发证券账内资产总额165亿元,账内负债总额223亿元,账内净资产额为负26亿元。账外资产总额165亿元,帐外负债总额200亿元,账外亏损额35亿元。委托理财融资110亿元,股票余额只有40亿元。挪用客户保证金10亿元。国债“欠库”5亿元……

随着大量融资款和国债回购到期,闽发证券已无可避免地处在生死存亡的关头,到2004年9月底,闽发证券后续资金枯竭,同年10月18日,闽发证券由中国东方资产管理公司全面托管。2005年7月15日,债权人无法达成一致意见,闽发证券宣告重组无望,清算工作正式启动。

闽发证券资不抵债的“窟窿”究竟有多大?根据东方资产管理公司掌握的资料估计,债权人的清偿率可能只有15%--20%。东方资产管理公司感觉到了重重压力。2008年7月18日,闽发证券破产案件这一烫手山芋,被福州中院裁定受理后正式接下。2009年10月28日,福州中院裁定宣告闽发证券破产。

据统计,该案参加过清算工作的各类人员多达197名,他们中间的绝大部分专业人员来自北京、上海、深圳。

福州市中院相关负责人介绍说,自2008年7月18日,福州中院受理闽发证券破产清算案件的3年多来,共清查出账外资产41亿元;合议庭共审查确认193笔债权,债权申报金额为152亿元;闽发证券高达60亿元的证券资产,全部处置于市场行情较好的时间点。

最终闽发证券破产案共分配破产财产73亿元,清偿率从立案前预计的15-20%,提升到了63%。

李曙光对此案有如是评价,闽发证券破产案件的审理为破产法的立法完善,提供了丰富的理论依据和实践指导,在中国券商破产史上具有标志性意义。