2月10日,汽车板块表现活跃,截至发稿,宇通客车涨停,长城汽车、比亚迪、一汽解放、上汽集团等纷纷走高。

中国汽车工业协会公布的数据显示,1月,新能源汽车销量17.9万辆,同比增长238.5%。1月汽车产销分别完成238.8万辆和250.3万辆,环比分别下降15.9%和11.6%,同比分别增长34.6%和29.5%。本月产销同比呈现大幅增长的原因有两点,一是当前市场需求仍在恢复,二是由于2020年春节假期在1月,加之去年年初疫情影响,因此基数水平较低。从环比来看,生产环比降幅较快反映出汽车芯片供应不足影响到企业生产节奏。

中信证券表示,乘用车销量环比下降,主要部分地区疫情反复、芯片供给偏紧影响,预计上述因素将于21 年Q2 起得到缓解,短期冲击对汽车中长期的需求和供给影响较小。建议关注乘用车智能化、电动化及个性化趋势带来的投资机会。

新能源汽车方面,该机构认为,行业增长趋势明确,更多具有消费吸引力的爆款车型逐步投放刺激市场需求。欧洲市场在碳排放新规和补贴政策刺激下保持高景气,美国市场有望受益新的支持政策。维持2021年景气大年判断,全球新能源汽车步入高速成长阶段,当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会,尤其是特斯拉供应链、大众MEB供应链、宁德时代及LGC供应链等。

东莞证券认为,国内汽车市场复苏较快,预期行业保持景气向上趋势。建议关注汽车行业规模和技术领先的公司,优先布局弹性较高的零部件龙头:为特斯拉和大众MEB平台车型提供热管理产品的三花智控、汽车零部件综合龙头华域汽车。

银河证券预计,2021年上半年乘用车销量继续保持同比上升趋势。新能源车板块长期高速增长趋势不变。建议关注上汽集团、广汽集团、长城汽车、比亚迪;零部件行业建议关注综合龙头华域汽车、智能驾驶主被动安全供应商均胜电子、新能源热管理组件供应商银轮股份。