当地时间16日,阿根廷央行再次发行了新一轮被称为“Lebacs”的短期央行票据,此前在本月初阿根廷央行还开始提供名为“Leliqs”的短期票据,利率约为70%,以鼓励阿根廷银行投资于以阿根廷比索为计价的资产,而不是寻求美元的收益。受此提振,比索已经较低位升值将近13%,连续5日维持在36比索左右。

与此同时,对美元不再趋之若鹜、与巴西实现贸易顺差、利率下调、阿根廷对外币需求降低以及市场同阿根廷央行预期趋同等五大迹象显示阿根廷比索或已经爬出了暴跌的谷底。

对美元不再趋之若鹜

今年来,阿根廷比索“跌不休”,累计比索对美元汇率跌幅已超过100%:从年初1美元兑18比索,到9月底该跌幅已突破了1:40的心理大关。

随后,在9月26日,国际货币基金组织(IMF)宣布,把对阿根廷的救助规模从500亿美元增加至571亿美元,这也是IMF历史上提供的最大规模的一笔贷款救助了。好消息是,在10月1日阿根廷央行执行了旨在减少流通中比索数量的新政策后,比索币值趋稳。

与此同时,根据阿根廷央行最新的外汇报告,9月份对美元的需求量较之8月份下降一半,为11亿美元。阿根廷Comafi银行批发银行业务总监萨朗尼替(Fabio Saraniti)表示,储户目前趋向于卖出更多的美元,在与客户的汇兑买卖中,美元已经开始有所盈余。

而美元的走强也阻碍了阿根廷人到国外旅行的计划,从而减少了阿根廷对外币的需求。据阿根廷国家统计机构的报告显示,与7月相比,8月份阿根廷人离境人数减少了11.9%,而外国人入境的人数却增加了7.4%。自2011年以来,出国旅游是阿根廷资本外逃的主要因素,仅2017年就达到了创纪录的106亿美元。

此外,自2014年以来,阿根廷还第一次在9月与巴西的贸易中实现了顺差。巴西是阿根廷最大的进口和出口目的地。因为比索的贬值,促使阿根廷对巴西的出口增长13%,而进口降低了35%。

市场预期与央行趋同

近期,阿根廷央行还下调了利率,并表示,将在12月之前将利率维持在60%以上。

受利率下调影响的是一款名为“Leliqs”的短期票据,目前利率约为70%,阿根廷央行在10月开始提供该短期票据,以鼓励阿根廷银行投资以阿根廷比索为计价的资产,而不是寻求美元的收益。Leliqs只提供给阿根廷金融机构,这些金融机构将抑制投资者抛售短期票据而导致阿根廷比索再次出现大幅贬值。

同时,可以看到的是在近期市场与阿根廷央行对比索的预期开始趋同。投资者认为比索到年底前都将遵循阿根廷央行设定的路径,徘徊在交易区间的中间。阿根廷咨询公司Eco Go Consultores主管福利亚瑟(Federico Furiase)表示,交易曲线“一直处于交易区域的中心位置是信心的一个好兆头”。