1月19日,建信上海金交易型开放式证券投资基金联接基金2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内盈利399.18万元,期末基金规模为6,855.72万元。

报告显示,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(本基金的业绩比较基准为:上海黄金交易所上海金集中定价合约(合约代码:SHAU)的午盘基准价的收益率×95%+银行活期存款税后收益率×5%)的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

投资组合方面,截至报告期末,其中投资的股票投资比例达。

具体来看,该只基金持有的前十大重仓个股分别为。

对于报告期内基金投资策略和运作分析,本基金作为一只被动投资的基金,主要投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金、在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资于建信上海金交易型开放式证券投资基金的资产比例不低于基金资产净值的90%。对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

四季度,美国核心通胀持续回落,同时制造业景气度延续下行趋势,非制造业相对而言则表现出一定的韧性。另外,鉴于通胀的缓解,美联储相关官员暗示加息周期已经结束,并表态开始考虑2024年降息是合适的,总体偏鸽。10年期美债收益率显著回落,收于3.88%,美元指数下跌4.53%至101.38,伦敦金价创历史新高至2146美元/盎司后回调,收于2062美元/盎司,四季度上涨11.58%。美国11月CPI同比3.1%,预期3.1%,前值3.2%;11月CPI环比0.1%,预期0.1%,前值0.0%。11月核心CPI同比4.0%,预期4.0%,前值4.0%;11月核心CPI环比0.3%,预期0.3%,前值0.2%。最新公布的美国12月ISM制造业PMI指数录得46.7,持平于前值。数据上看,美国制造业PMI连续三个月维持于低位且处于荣枯线以下。美国11月新增非农就业人数19.9万人,略高于预期值19.0万人和前值15.0万人。美国11月失业率较前值3.9%下降至3.7%。12月13日,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%不变,同时释放了鸽派信号,点阵图暗示2024年有三次25个基点的降息。

展望未来,美国通胀持续好转使得美联储货币政策开始转向,有利于黄金。中期来看,美国实际利率进入下行通道的趋势较为确定,全球去美元化背景下多家央行持续购金,地缘政治不确定性加大推升黄金避险需求,黄金具有较高配置价值。

作为被动管理型基金,在报告期内,本基金紧密跟踪黄金资产的表现,取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。