1月20日,交银施罗德中证海外中国互联网指数型证券投资基金(LOF)2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内亏损12,059.01万元,期末基金规模为982,285.32万元。

报告显示,交银中证海外中国互联网指数(QDII-LOF)2023年四季度净值收益率,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(中证海外中国互联网指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%)的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

投资组合方面,截至报告期末,该只基金的资产投资组合和相关国家(地区)证券市场的分布如下:

从具体投资品种来看,该只基金主要重仓标的如下:

对于报告期内基金投资策略和运作分析,交银中证海外中国互联网指数(QDII-LOF)基金经理表示,2023年四季度,全球主要经济体加息节奏进一步放缓,美债利率快速回落,对全球风险资产的估值压制有所缓解。四季度,全球制造业景气度有所分化,美国ISM制造业PMI回落,持续位于收缩区间,欧元区仍处于低位,但较三季度有一定提升,部分新兴市场制造业景气度相对较高。全球主要国家服务业景气度下滑,其中欧元区服务业PMI已连续五个月位于收缩区间。就业方面,美国十一月非农报告显示就业增长超预期强劲,美联储大幅放松货币政策的预期有所削弱。通胀方面,四月以来美国核心CPI持续下行,八月以来欧元区核心CPI亦持续下行,表明海外通胀压力明显减缓。四季度,全球主要经济体加息节奏进一步放缓。九月至十一月美联储连续三次暂停加息,欧央行十月开始亦暂停加息。中概股基本面来看,各公司最新公布的三季报显示企业积极稳健经营、落实降本增效,整体业绩表现不俗,部分互联网大厂收入端、利润端均有超预期表现,表明行业基本面呈现复苏态势。国内政策方面,十月中央财政增发万亿国债,香港下调股票印花税,利好政策频出提振市场信心。中美关系方面,十一月中美两国领导人于旧金山会晤,两国元首就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题以及事关世界和平和发展的重大问题坦诚深入地交换了意见,中美关系阶段性缓和。作为跟踪中证海外中国互联网指数的指数基金,本基金在四季度总体呈现宽幅震荡态势。

展望2024年一季度,美联储降息落地时间和力度将是核心变量,同时海外经济衰退风险需保持关注。国内方面,十二月中央经济工作会议上强调科技创新引领的重要作用,要“以颠覆性技术和前沿技术催生新产业(300832.SZ)、新模式、新动能,发展新质生产力”,预计后续随着产业政策落地将对A股市场形成一定支撑。从中长期来看,平台经济监管政策将使得互联网行业整体竞争秩序优化,有利于整个行业的长远发展。后续,如中概股基本面业绩、平台经济相关支持政策等出现更明朗的信号,板块估值有望进一步修复。考虑到监管政策、中美关系等不确定性因素,我们总体上对于海外中国互联网板块的表现保持谨慎乐观的看法。

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。