“大银行”控股“小保险”,这一趋势在银行、保险两大金融领域孜孜不倦地上演着。

7月6日晚间,工商银行(601398.SH,01398.HK,下称“工行”)发布公告称,入股金盛人寿保险有限公司交易完成,工行已取得本次交易所有必要的监管批准,并于2012年7月5日完成交割手续。金盛人寿已于2012年7月6日完成工商变更登记,正式更名为工银安盛人寿保险有限公司(下称“工银安盛”)。

2010年10月,工行宣布以12亿元购买金盛人寿60%的股权,而工银安盛原两大股东中国五矿集团公司(下称“五矿集团”)和安盛中国公司(下称“安盛中国”)将其持有的36.5%和23.5%的股权转让给中国工商银行股份有限公司。

交易完成后,工行持有工银安盛60%的股权,成为工银安盛的控股股东;安盛中国持有工银安盛27.5%的股权;五矿集团持有工银安盛12.5%的股权。

大银行 vs 小保险

至此,除了农业银行入主保险业行动还在审批外,五大行的其余四家均已“扎根”保险业,而其选择不约而同地瞄准了中小保险公司。

2009年,交通银行(601328.SH,03328.HK)收购中保康联51%股权,中保康联更名为交银康联人寿,交通银行随即成为全国首家入股保险公司的商业银行。查看保监会数据,截至2008年底,中保康联2008年全年原保险保费收入在当时约25家外资寿险保险公司中排名第21,在外资寿险公司中的市场份额仅为0.4%。

2011年,建设银行(601939.SH,00939.HK)收购太平洋安泰人寿51%股权,将其更名为建信人寿。而2010年末,其前身太平洋安泰原保险保费收入为10.39亿元,在外资寿险公司中占比1.76%。

同年,嘉禾人寿向农业银行(601288.SH,01288.HK)定向增发10.367亿股股份签署协议,增资总额为人民币25.9亿元。本次交易完成后,农业银行将持有嘉禾人寿51%的股份,成为控股股东,而交易金额也会创出银行收购保险公司的纪录。目前增资事项正在审批中。嘉禾人寿2011年底在所有中资寿险公司中排名中游,在整个寿险市场中份额仅为0.43%。

业内人士认为,“大银行”之所以会青睐“小保险”主要因为这些公司的股权无论在资本消耗,还是原股东撤出等方面都相较大保险公司更容易。而以较小的成本换取一张保险牌照对于银行来说可谓一桩“美事”。

“涨势”惊人 绝对量不足

目前,寿险业保费增长乏力,今年前5个月,中国人寿(601628.SH,02628.HK)及太保人寿等均出现保费收入负增长,在此背景下,自从“小保险”被“大银行”吸收之后,银行系险企成为保费收入增长的一支“生力军”。

交银康联人寿从2008年的21名“上涨”到目前外资寿险公司第14名,今年前5月保费收入同比涨幅达31.86%。建信人寿今年前5月原保费收入为23.25亿元,较去年同期“太平洋安泰”时期的2.97亿元“上涨”了682.88%之多。

而银行系险企中少有的财险公司——中国银行全资附属的财险公司中银保险,今年前5个月的原保险保费收入同比增长28.21%,大大高于人保财险、平安财险、太保财险等大型财险公司的同比增幅。

“银行入主保险公司可谓是‘双赢’的结果。”一位保险学者对《第一财经日报》记者表示,“对于银行来说可以拿到保险牌照,进入新的领域,进一步扩展其经营范围及盈利模式。而保险业也获得了发展急需的资本和重要的银行客户资源及销售渠道。”尤其在银行销售渠道方面,保监会对于银保渠道的整顿使得保险公司的银保渠道受到了重大限制,由此,如果保险公司能有“大银行”作为股东方来支持,银保渠道限制对于这些银行系险企来说将不再是难题。

但从另一个角度来说,虽然银行系险企保费“涨势”惊人,但市场份额仍然较低。“涨势”突出的交银康联人寿今年前5月的保费占整体寿险市场份额仅0.08%;而同比涨幅超过6倍的建信人寿市场份额也仅0.48%;财险市场上,中银保险市场份额为0.62%。

业内人士表示,银行系保险公司目前由于合作方式普遍比较初级化,基本只限于产品代理层面,而基数也比较小,虽然“涨势”不错,但短时间难以撼动大型寿险公司的市场地位。如果未来能有更深度的融合,银行系保险公司将会迎来更加迅速的发展。