3.875亿元!这是中国中期(000996.SZ)参股的中国国际期货有限公司(下称“中期”)为吸收合并珠江期货开出的收购对价,创下中国期货业收购史上新高。

“国内很多期货公司都想做大做强,但在各城市逐个申请新设营业部实在过于辛苦,而且往往会遭遇一些壁垒。相比而言,吸收合并国内的期货公司不啻为最为便捷与理想的扩张方式。”浙江一位期货公司副总向记者表示道。

业内人士分析,中期与珠江期货的合并,或许会拉开国内新一轮期货业整合大幕。

网点新设门槛高刺激整合

“管理层也鼓励期货公司通过收购兼并做大做强。”一位业内人士告诉记者,中国国际期货或有望借此在明年成为3A类期货公司。

但中国中期并非惟一指望通过整合上台阶的期货公司。

“最近,很多期货公司都在私下接洽收购合并的事,能否像中期收购珠江那样‘一拍即合’还不好说。”上述浙江期货公司副总向记者透露,目前有整合意识的期货公司不少于20家。

“据我所知,一些分类监管结果为A类的期货公司,正在找B类公司谈,B类的找C类的,即使是C类期货公司,也想收购其他期货公司。”该人士告诉记者。

该浙江期货公司副总认为,收购兼并对期货行业而言是迫切需要的。公开数据显示,目前国内共有期货公司163家,数量远超国内券商与基金公司的数量,尽管期货市场的客户保证金数量过去数年快速上升,但仍不足2000亿元,这使得期货公司面临不折不扣的“僧多粥少”的局面。

“加上目前期货公司盈利模式单一,仅依靠客户期货交易的手续费收入为生,且期货市场多为散户,对期货公司的服务与研究能力并不怎么看中,期货公司又多,降手续费不可避免。”一位期货业内人士向记者表示。

尤其是随着近几年新设期货营业部愈加困难,对于急于扩张的期货公司而言,收购合并则是最便捷的方式。

“四年前,一家期货公司一年新设五六家营业部挺普遍,但近两年,期货公司每年最多只能获准新设2家营业部,扩张速度明显放慢。”上海一家老牌期货公司副总告诉记者,“而且新设营业部面临各种审批,比较麻烦,因此收购其他期货公司是较好的选择,像这次中期一下就多了16家营业部。”

行业发展迎拐点?

实际上,国内期货公司间的收购兼并,正受到监管政策的支持。

今年四月发布《期货公司分类监管规定》第22条规定,在评价期内与其他期货公司进行合并,并且在评价期内已获中国证监会核准的,可加4分。

一位业内人士向记者表示,如今国内期货公司对于分类监管结果非常重视,“因为这将直接影响公司能否申请到创新业务。”

近期,有媒体披露证监会已批准三家期货公司参与境外期货经纪业务试点筹备工作,三家期货公司均获得2A类评级,处于分类监管中排名最靠前的位置。

“在这个消息的刺激下,相信会有更多期货公司想通过收购兼并的方式,提高分类监管的排名。”上述浙江某期货公司副总认为。

今年三月,证监会公布《期货公司期货投资咨询业务试行办法》,期货行业内期盼已久的首个创新业务正式出炉。截至8月底,证监会已核准14家期货公司的期货投资咨询业务资格。

及至九月,好消息接踵而至:除三家期货公司获得境外期货代理业务试点资格外,9月2日,证监会公布的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,将商品期货纳入基金专户产品的投资范围。

“据我所知,目前境外业务的试点还在筹备,进展较少,基金做商品期货可能也要观望一段时间。但这两项业务的推出,将对中国的期货行业产生深远影响。”一家期货公司研究所负责人向记者表示道。

不少期货人士认为,随着创新业务不断推出,期货行业即将迎来发展拐点。“再过几年,期货业整体收入会显著提高。”上述上海期货公司副总说。