据美国媒体报道,消息人士称,美国史上最大庞氏骗局主犯麦道夫(Bernard Madoff)在狱中死亡,终年82岁。麦道夫一直患有慢性肾衰竭和其他一些疾病,2020年2月,其律师以病情为向法庭提出提前释放麦道夫的请求被驳回。

2009年6月,麦道夫被纽约南区联邦法院判处150年监禁。调查人员称,案件受害者数以万计,包括名人、慈善机构、养老基金和对冲基金。诺贝尔和平奖得主埃利·威塞尔(Elie Wiesel)的基金会损失了1520万美元。

证券经纪起步

麦道夫1960年毕业于霍夫斯特拉大学,他用从岳父那里借来的500美元和自己的储蓄创办了麦道夫投资证券公司(Bernard L.Madoff Investment Securities)。麦道夫主要从事场外市场交易OTC,从小盘低价股做起。经过多年的磨炼,麦道夫渐渐成为华尔街经纪业务的明星。之后,麦道夫开始活跃于美国证券业的自我监管组织——全国证券交易商联合会(NASD),而他旗下的公司也逐渐成为纳斯达克股市中最活跃的5家公司之一。

1989年,麦道夫的证券投资公司控制了纽约证券交易所超过5%的交易量。1991年,麦道夫成为纳斯达克董事会主席。在其带领下,纳斯达克成为足以和纽交所分庭抗礼的证券交易所,为苹果公司、思科、Google等公司日后到纳斯达克上市作出巨大贡献。

随后,麦道夫开始依靠朋友、家人和生意伙伴织成的关系网为旗下基金产品进行筹资。有些代理人因招揽投资者获取佣金,而很多其他代理人则与他有单独的、盈利丰厚的业务关系。有投资者说,如果你在俱乐部或高尔夫球场吃午餐,每个人都在谈论麦道夫为他们赚了多少钱,大家都想跟他签合同。

这些客户被告知,公司主要是依靠“可转换价差套利(split-strike conversion)”的交易模式来赚钱,通过购买一篮子大盘成分股以反映标准普尔100指数,同时利用买卖该指数的期权来降低风险。

麦道夫也没有让他们失望;投资者的钱每年都能取得10~12%的回报, 这也让后来者变得趋之若鹜。 直到2008年金融危机前夕,虽然资本市场形势不断恶化,麦道夫依然在向投资者报告说——他的基金持续在稳健的增长中。

金融危机刺破骗局

早在上世纪90年代,就有不少质疑麦道夫的声音传出。从1992年到2008年,美国证券交易委员会SEC收到了涉及麦道夫的6起指控,但时任SEC监察长科茨(David Kotz )后来表示,他们甚至从未采取任何基本措施对麦道夫进行调查。

2001年,《巴伦周刊》发表了专题文章,怀疑麦道夫回报率“作假”,并质疑他放弃了业内标准的收取20%业绩佣金的做法。 文中称,麦道夫的基金从来没亏过钱,即使在市场低迷的年份里也是如此,比如在互联网泡沫破灭之后普遍亏损的2001年,令人难以置信。麦道夫随后和作者通电话,说不会详细说明他的“专利”策略,而且这种策略也不可能被逆向破解。

事实证明,交易都是虚构的。麦道夫的基金给客户发送了他从未执行过的交易的虚假确认书,以及伪造的账户对账单来记录他从未获得的收益。换而言之,麦道夫的基金只不过是一个摩根大通银行的美元支票账户,他和他的副手帕斯卡利(Frank Di Pascali)定期从这个账户汇款,但从来没有真正的“买入”和“卖出”。而在麦道夫运营的基金公司里,程序员和行政人员编造着纸质报表,这些报表显示的投资“回报”总计约500亿美元。

根据SEC的说法,2005年起,麦道夫的基金逐渐变成了一个新的“庞式骗局”,所有的返还给投资者的收益都是来自于越来越多的新加入的投资者。

2008年秋天,全球金融危机来袭,许多投资者要求套现,谎言最终被拆穿。由于无法满足70亿美元的赎回要求,麦道夫向儿子马克和安德鲁坦白,他的投资咨询业务是“一个大谎言”。两个儿子最终选择去当局告发,声称一直被父亲蒙骗,并主动提出断绝关系,麦道夫于当年12月11日被捕。三个月后,他承认了包括欺诈、洗钱和伪证在内的11项刑事指控。除了麦道夫之外,包括其弟弟彼得在内的十多人被判犯有联邦罪。2014年,摩根大通向美国政府和麦道夫案受害者支付了26亿美元,以了结有关没有保持足够风控措施的指控。在小摩实施了一些改革计划后,检方最终撤销了对该行的指控。

时至今日,各方仍在努力挽回损失。截至2020年年中,麦道夫投资公司的资产清算托管人皮卡德(IrvingPicard)已经为麦道夫的客户追回了140多亿美元,其中包括检方与亿万富翁慈善家皮考尔(Jeffry Picower)的遗孀芭芭拉-皮考尔(Barbara Picower)就72亿美元遗产达成的和解协议,皮考尔被普遍认为是是麦道夫骗局中最大受益人。

麦道夫一再试图把追回的钱归为自己的功劳,声称他迫使他最大的投资者归还了他们的一部分钱。他在2013年写道,“那些当事人很清楚我掌握的有关他们串通一事的证据,并明智地提出了和解方案。”

但皮卡德和联邦调查人员说,麦道夫从未向他们提供过任何有意义的帮助。他在每条信息中声称的懊悔也很可疑。麦道夫曾表示,自己改变了华尔街的运作方式,如果没有他的消息,许多受害者可能会在市场上损失更多的钱。麦道夫在狱中给CNBC的一封电子邮件中称,大萧条引发的市场崩盘导致了他的骗局。

2009年6月宣判时,麦道夫曾试图获得受害者的原谅。他说,“对不起,我知道这对你没有帮助。”当联邦法官陈卓光 (Denny Chin)公布对其150年监禁,赔偿1700亿美元的最高量刑后,人群中爆发出一片欢呼。

在听证会上作证的新泽西州李堡市的前市长罗斯(Burt Ross)当时表示,希望麦道夫在监狱里度过余生。