5月份,我国经济呈现恢复向好势头,国内市场钢材需求虽有所启动,但仍不及预期;受原燃材料价格回落影响,钢材价格也有所下降。进入6月以来,钢材价格小幅波动。

一、国内钢材价格指数环比由升转降

据钢铁协会监测,5月末,中国钢材价格指数(CSPI)为133.19点,环比由升转降,下降6.83点,降幅为4.88%;同比下降10.88点,降幅为7.55%。(见下图)

(一)长板材价格均有所下降

5月末,CSPI长材指数为138.07点,环比下降7.91点,降幅为5.42%;CSPI板材指数为131.80点,环比下降5.54点,降幅为4.03%。与上年同期相比,长材、板材指数分别下降9.58点和11.48点,降幅分别为6.49%和8.01%。(见下图、表)

(二)主要品种钢材价格均有所下降

5月末,钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所下降。其中,热轧卷板和冷轧薄板继续下降,且降幅较上月有所加大,环比分别下降302元/吨和196元/吨;高线、三级钢筋、角钢、中厚板、镀锌板和热轧无缝管价格由升转降,环比分别下降272元/吨、298元/吨、188元/吨、154元/吨、162元/吨和91元/吨。(见下表)

(三)各周钢材价格指数变化情况

5月份,CSPI综合指数呈逐周下降走势;进入6月份以来,前两周钢材价格指数止跌回升,第三周又有所下降。(见下表)

(四)主要地区钢材价格指数均由升转降

5月份,CSPI全国六大地区钢材价格指数均由升转降。其中中南地区降幅较大,环比下降5.43%;华东地区降幅较小,环比下降4.26%;华北、东北、西南和西北地区钢价指数环比分别下降5.11%、4.57%、4.61%和5.02%。(见下表)

二、国内市场钢材价格变化因素分析

5月份,钢铁产量持续环比增长。吉林,上海等疫情严重地区开始复工复产、国家稳增长政策相继出台,对需求的拉动还不明显,国内市场钢材需求增长不及预期,加上钢铁生产环比增长,以及原燃材料价格在前期大涨后有所回落,致使钢材价格呈小幅下行走势。

(一)主要用钢行业需求增长低于预期

据国家统计局数据,1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.2%,增速较1-4月回落0.6个百分点。其中制造业投资增长10.6%,较1-4月回落1.6个百分点。基础设施投资同比增长6.7%,增速较1-4月提高0.2个百分点;全房地产开发投资同比下降4.0%,降幅较1-4月加大1.3个百分点。其中房屋新开工面积下降30.6%,较1-4月降幅加大4.3个百分点;5月份,全国规模以上工业增加值同比增长0.7%,环比由负转正。其中通用设备制造业、汽车制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业以及电力、热力生产和供应业分别下降6.8%、7.0%、 0.1%和0.8%;专用设备制造业、电气机械和器材制造业以及计算机、通信和其他电子设备制造业分别增长1.1%、7.3%和7.3%。从总体情况看,国家稳增长政策措施对需求的拉动还未完全显现,下游行业用钢需求整体表现低于预期。

(二)粗钢日产持续环比上升

据国家统计局数据,5月份,全国生铁、粗钢和钢材产量分别为8049万吨、9661万吨和12261万吨,同比分别上升2.0%、下降3.5%和2.3%;粗钢产量环比增加383万吨;日产粗钢311.65万吨,环比增长0.8%。另据海关统计数据,5月份,全国出口钢材776万吨,进口钢材81万吨,净出口钢材695万吨,环比增加293万吨。考虑进口钢坯的因素,5月份全国净出口折合粗钢低于粗钢增量。总体来看,国内市场粗钢供给量继续呈增长态势。

(三)原燃料价格环比回落

5月末,CIOPI进口矿价格环比下降5.28美元/吨,国产铁精矿价格环比下降67元/吨;炼焦煤价格环比下降600元/吨,冶金焦价格环比下降733元/吨,废钢价格环比下降150元/吨。原燃料价格虽环比回落,但总体仍处于高位。(见下表)

三、国际市场钢材价格环比由升转降

5月份,CRU国际钢材价格指数为332.9点,环比下降21.0点,降幅为5.9%;同比上升31.8点,升幅为10.6%。(见下图)

(一)板材价格降幅大于长材

5月份,CRU长材指数为332.9点,环比下降4.7点,降幅为1.4%;CRU板材指数为332.8点,环比下降29.2点,降幅为8.1%,比长材降幅高2.2个百分点;与去年同期相比,CRU长材指数同比上升87.0点,升幅为35.4%;CRU板材指数同比上升4.3点,升幅为1.3%。(见下图)

(二)北美、欧洲和亚洲均由升转降

1、北美市场

5月份,CRU北美钢材价格指数为374.4点,环比下降6.6点,降幅为1.7%;美国制造业PMI为55.4%,环比下降1.7个百分点。5月末,美国粗钢产能利用率为82.4%,环比上升1.1个百分点。本月美国中西部钢厂主要钢材品种中,长材及中厚板价格涨幅收窄,薄板类钢材价格由升转降。(见下表)

2、欧洲市场

5月份,CRU欧洲钢材价格指数为414.6点,环比下降38.5点,降幅为8.5%;欧元区制造业PMI为54.4%,环比下降0.9个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为54.8%、51.9%、54.6%和53.8%,除德国和西班牙PMI由降转升外,其他国家均持续下降。本月德国市场主要钢材品种均由升转降,且板材降幅大于长材。(见下表)

3、亚洲市场

5月份,CRU亚洲钢材价格指数为263.2点,环比下降19.9点,降幅为7.0%;日本制造业PMI为53.3%,环比下降0.2个百分点;韩国制造业PMI为51.8%,环比下降0.3个百分点;中国制造业PMI为49.6%,环比上升2.2个百分点,但仍低于50%平均水平。本月印度市场主要钢材品种价格均由升转降。(见下表)

四、后期钢材价格走势分析

随着国家稳增长政策措施陆续落地,疫情防控形势持续好转,后期下游行业钢材需求将进一步释放,钢材市场供需有望保持平稳,钢价将呈小幅波动走势。

(一)稳增长政策措施陆续落地,钢材需求有望加快恢复

今年以来,国际形势错综复杂,世界经济下行压力加大。据世界银行6月7日发布的《全球经济展望》预测,2022年全球经济增速降至2.9%,远低于今年1月预期的4.1%。从国内形势看,面对外部环境复杂严峻和国内疫情冲击带来的下行压力,国家在原有的稳增长政策措施基础上,5月份国务院出台稳住经济一揽子政策措施,包含了六个方面33项具体举措,各部门、各地区也在积极落实有关要求,出台稳定经济的政策措施。特别是在稳投资促消费方面,重在“两加快、两促进”,即加快下达中央预算内投资、加强专项债券项目进展情况监测和调度,加快推动重大项目建设,尽快形成实物工作量;促进更多社会资本参与国家重大工程项目,促进大宗消费,更好满足消费升级需求。这些措施有望在后期逐步显效,将促进宏观经济恢复向好,后期钢材需求有望加快恢复。

(二)钢铁产量环比上升,但仍低于上年同期

今年以来,受需求增长疲软影响,1-5月份各月粗钢产量虽呈持续的环比增长态势,但均低于上年同期水平,1-5月份全国粗钢产量4.35亿吨,同比下降8.7%。据钢铁协会统计,6月上旬,重点统计钢铁企业粗钢日产228.86万吨,环比下降1.32%。据此估算全国日产粗钢313.18万吨,仍低于去年5月320.81的日产水平。从后期情况看,随着需求释放逐步加快,供需两端有望保持平衡态势。

(三)社会库存有所回升,企业库存略有下降

从社会库存情况看,截止6月上旬,21个城市五大品种钢材社会库存1238万吨,比5月末增加31万吨,上升2.6%,是连续9旬下降后的首次回升;比年初增加450万吨,增长57.1%;同比增加138万吨,上升12.5%。

从企业库存情况看,钢材库存在连续5个月上升后首次有所下降,截止6月上旬,重点统计钢铁企业库存为1854万吨,比5月末降低20万吨,降幅1.1%;比年初增加725万吨,增长64.18%;同比增加432万吨,增长30.3%。疫情防控措施导致的物流阻塞情况逐步好转,局部市场需求率先启动,后期企业库存可能会进一步下降。

后期需要关注的主要问题:

一是关注下游用钢行业需求变化,维护市场平稳运行。随着疫情形势好转,各项政策持续加力,物流逐渐通畅,下游行业复工复产正有序推进,钢材需求有望尽快回归正常。钢铁企业应认真分析市场需求形势,做好保供稳价工作,维护市场平稳运行。

二是原燃料价格虽有所下降,但总体仍居高。据钢铁协会监测,5月末,CIOPI进口铁矿石价格为136.89美元/吨,较年初上涨15.09%,而炼焦煤、冶金焦和废钢价格分别比年初上涨22.06%、23.56%和6.02%,而同期CSPI中国钢材价格指数较年初仅上升1.13%。原燃料价格虽环比下降,但处于高位,对钢铁企业成本压力仍较明显。