“低门槛高收益”的特质,不得不说是极富吸引力的。曾经习惯去银行进行储蓄存款的客户,开始越来越多地把资金挪到“类余额宝们”的互联网理财产品中去。然而,一味推高收益而模糊风险概念,对投资人来说并不是件好事。通过对比不同种类的互联网理财产品,不难发现,合理认清其各自的区别、风险才是投资选择的前提。

1. 集支付、收益、资金周转于一身:

典型代表:阿里巴巴(余额宝)、苏宁(零钱宝)

迄今,“余额宝模式”已被广泛复制。该类产品的最大特征莫过于投资人以该产品为载体,进行消费、支付和转出的操作,且无需任何手续费。由于这类产品承诺T+0赎回,实时提现的优点直接满足了投资人对产品流动性的需求。

然而,不得不指出的是,因类余额宝产品的本质是货币型基金(“货基”)产品,收益取决于货币市场间资金利率水平,年化收益大约应在4%~6%之间,而此前近7%的高收益则很难持久。

2.P2P平台理财

典型代表:人人贷(优先理财计划)、陆金所(稳盈-安e贷)、仟邦资都(智盈宝)

该类产品是互联网直接理财的产物,即资金通过互联网平台直接流向资金需求方,出资人享受资金出让的收益。一部分P2P平台与小贷、保险或担保公司合作以保障投资人的本息安全;另一部分平台本身就有银行等金融机构背书,由其承担全额本息担保责任;最后一部分则通过投资人向借款人提供的实物抵押权(车、房产等)来获取保障。其中,同样是房产抵押物,住宅的变现能力要远高于办公楼或厂房。

收益上,P2P产品的收益一般在8%~15%之间,有抵押类产品收益最高则在12%左右。综合考量其安全性,后者或许更受保守型投资人的偏爱。

3.合作知名互联网公司:

典型代表:腾讯(微信理财通)、百度(百度理财计划B)

合作知名互联网公司进行理财产品推广及销售如今也十分火热。以腾讯理财通为例,直接接入以华夏基金为代表的一线品牌基金公司,首发宣传7日年化收益率为7.394%。

但事实上,所谓的“7日年化收益率”是根据最近7天的收益情况,折算成年化收益率的。如果货基在某一天集中兑现,当天的万份收益就会畸高,指标虚高现象不容忽视。对于投资人来说,考察和区分这类产品时最在日常看货基收益的同时,就重点关注日每万份收益及长期的业绩稳定性。

4.基金公司直销:

典型代表:汇添富基金(现金宝、全额宝)

投资者需要首先认清的是,这类披着互联网金融外衣、与基金公司直销推广的互联网产品,其本质还是货币基金。由于所挂钩的基金产品不变,因而其原始收益率上并无差异。唯一不同的是,一般的货基虽也承诺T+0赎回,但必须等到当天收市清算后资金方能到账。

银河证券数据显示,截至2月18日,货基A类、货基B类今年以来的平均净值增长率分别为0.7057%,0.7425%,不到两月的收益便超活期储蓄2倍。

5.银行直接发行

典型代表:平安银行(平安盈)、广发银行(智能金)

在互联网金融如火如荼的当下,平安盈的诞生不仅开启银行变革之风,亦与余额宝形成分庭抗礼之势。首先是其金融机构所具备的强大信誉背景,其次,与余额宝只对应一款货基不同,平安盈除支持南方现金增利A之外,还支持购买其他理财产品。它在功能上更像一个网络的虚拟基本账户。

据国元证券发布的研报,多家银行已开始全面升级旗下开放式理财产品,其中开放式T+0产品的年化收益提升至4.5%左右,除了在银行网点销售外,还能通过网上银行和手机银行等方式购买。