1月15日,在2018杰出商界领军者高峰论坛上,嘉御基金创始合伙人兼董事长卫哲在题为“消费互联网的下半场”主旨演讲中表示:“2018年给中国近一二十年的大消费黄金时代画了个句号,2021年中国将迎来新消费经济的白银时代。”

新消费主力

卫哲预测,2018年可能是过去几十年来,中国季度零售消费总额首次低于两位数增长。“如果全年两位数的话,第四季度大概率事件是低于两位数的增长。”卫哲表示。

卫哲表示,在一片消费升级的红利声音当中,2018年却首次逆势出现了消费降级的疑问,这意味着互联网消费的红利也正在消失。“电商企业的增长,也变得更像传统企业的增长率,维持在20%至30%,再也没有以前成倍的增长。

“红利时代是黄金时代,黄金时代结束了。”卫哲说道。但他表示,尽管压力巨大是确认无疑的,但这并不意味着剩下的只有悲观。

他说道,中国经济和全球经济都处于历史的调整期,即使措施到位也需要一到两年的时间才能显现出效应。两年以后,中国新消费的白银时代将由几方面因素驱动,其中最重要的方面是新消费人群——“中国二胎”和“95后”。

卫哲援引行业数据称,一个“二胎”的平均消费能力大约是“一胎”的两到三倍。“现在是量变到质变的过程,再过两年之后就能够感受到‘二胎’对经济的拉动。”卫哲说道,“‘二胎经济’虽然来得有点晚,对整个出生人口总量没有明显的拉动,但是出生人口的质量、消费能力在变化。”

第二个拉动新消费的是“95后”。卫哲表示,2018年“95后”首次走出校门,中国的“95后”是真正意义上的“小康1.0”时代的孩子,是“独生子女2.0”时代的孩子,这决定了“95后”是中国第一代向信贷消费转变的一代人。

“改革开放40周年,我们的经济真正发生改变的是小平先生南方谈话以后。‘95后’正是诞生于这个时代,是对自己的未来充满信心的一代人。”卫哲表示,“这就是为什么‘95后’消费能力强的原因。‘95后’走出校园进入消费的能力大约是85后的2至3倍。”

押注“新品类”和“新渠道”

其他拉动中国经济白银时代的因素还有新消费品类的出现。卫哲定义了消费领域中的两大类消费品类:“相对快消”和“相对耐用”。他认为,不看好“绝对耐用”商品,是因为“绝对耐用”由于购买频次低,受经济影响最大,比如汽车、冰箱等客单价在近万元或者更大的消费品,不看好“绝对快消”商品是因为这一品类虽然受经济影响小,但容易被消费升级所取代。

基于这样的理念,嘉御基金增加了“相对耐用”商品的投资,这些商品的客单价在几百到一两千,使用寿命1~2年,是消费升级过程中最受益的领域。“我们刚刚完成了中国最大的电动牙刷和剃须刀的投资。”卫哲对第一财经记者表示。

他表示,“相对快消”领域包括零食、熟食等。“这些领域伴随着人们的生活质量提升,就会有好的品牌涌现出来。”卫哲告诉第一财经记者。

此外,新消费渠道带来的动力也能驱动新消费经济的增长。“新消费渠道有别于电商、有别于传统零售。”卫哲表示,“2016年10月份马云提出了新零售,我们理解为这是一种新消费渠道。技术的进步和技术的普及,让新消费渠道的变革在未来两年尤其重要。”

AI技术全面进入零售

卫哲表示,未来的消费时代将是移动互联网加上以人脸识别为代表的AI技术在零售的应用将带来新的增长动力。“移动互联网的1.0时代,解决了PC互联网人机分离的问题。过去电商是电商,传统零售是传统零售,老死不相往来。”卫哲表示,“但是移动互联网时代来了,口袋里面带着手机,你在商场,机器也跟着你,人机合一了。”

不过他表示,“人机合一1.0时代”,是谈新零售和新消费渠道的技术基础,但还是不够,因为商家无法迅速做到把人和机器匹配。“所以我们会看到2019年和2020年,将是以人脸识别为代表的AI技术全面进入零售的元年。”卫哲预测道,“两年后各位走到任何商场,将会自动注册会员,消费刷脸。”

卫哲表示,解释线上线下零售商品和消费者的所有数据都将打通,刷不刷银行卡已经不重要。“原来只有销售数据被数字化,商品被数字化了,人没有办法数字化。”他说道,“未来两年肯定能实现,这将带来零售时代新的革命。”

卫哲表示,“大消费时代”是所谓的“黄金时代”,“新消费时代”是“白银时代”。“两者的最大区别是,大消费时代、黄金时代是几乎所有消费人群都在升级,几乎所有消费品类都值得投资、都值得创业。”他说道,“但新消费时代、白银时代将不再是全人类、全人口、全品类的增长。是部分品类、部分人群,但是这个品类足够大,足以支持2021年以后迎来新的一个增长时代。”

对于未来两年如何发展,卫哲建议企业致力于效率提升。他说道,企业的效率决定了在困难过去后,白银时代谁将成为脱颖而出的优胜者。