【6 月 12 日，华泰证券(601688)研报称 5 月全行业、全部非金融行业景气小幅回升】
Q2 以来基本走平，但景气边际改善品种增多。此前强于宏观的线索有持续性，如出口链、供给减压、新基建等，大众消费或为新亮点。配置上：以 A50 及消费龙头为主仓；主动补库且未来 1-2 个季度有持续性的资产，如消费电子/面板/轻工/船舶等出口链；供给出清或紧缺的资产，如商用车/纺服/通用设备/化纤/化学原料/出行链等，以及中观视角产能出清的农业等；主题轮动关注 TMT/拉尼娜/电力等。