持续看好互联网长逻辑。近期，腾讯、阿里巴巴、京东、快手、拼多多等公司均发布财报，我们进一步看到公司们持续高质量增长。选股策略上，1）建议关注低位的阿里，我们认为阿里目前处于topline 端有变化的可能性，但仍需长时间观察实现的可能性；2）从盈利能力+股东回报角度，重点推荐腾讯、拼多多，以及竞争变化下带动eps 提升的美团、哔哩；此外，快手、网易等公司。
　　游戏：6 月13 日，哔哩哔哩发行的《三国：谋定天下》上线，获得游戏免费榜（iPhone）第一，游戏畅销榜（iPhone）第三成绩。6 月14 日，上海电影2024 合作伙伴大会在上海召开。恺英网络与上海电影将在IP 合作、共同投资、影视、数字资产、游戏等多领域展开合作。
　　电商：618 电商购物节火热进行中，本次购物节规则上各电商平台取消了预售制，更注重消费者体验，我们将持续关注电商购物节进展。
　　看好教育行业发展，我们认为教培政策逐步预期稳定下，存量玩家具备收入业绩+估值全面提高的实际条件。近期教育龙头公司新东方、好未来发布财报，收入均不同程度超市场预期，业绩层面确定性强。政策层面：1）4 月，北京、深圳福田区明确加快实现非学科类达标机构“应批尽批”。2）两会期间，《2024 年政府工作报告》着重阐述科教兴国，坚持教育强国。3）2 月8 日发布《校外培训管理条例》征求意见稿：时间限制放开并解决扩点位问题，有望带来收入增长。建议关注：新东方、好未来、学大教育，其余可关注昂立教育/盛通股份等。
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　　建议关注：1、泛娱乐： 腾讯控股(00700，买入)、哔哩哔哩-W(09626，买入) 、网易-S(09999，买入)、腾讯音乐-SW(01698，买入)、云音乐(09899，买入)、盛天网络(300494，未评级)、心动公司(02400，未评级)、上海电影(601595，未评级)、 华策影视(300133，未评级)、光线传媒(300251，未评级)、慈文传媒(002343，未评级)、芒果超媒(300413，增持)、紫天科技(300280，未评级)、完美世界(002624，买入)、巨人网络(002558，未评级)、神州泰岳(300002，未评级)、 吉比特(603444，增持)、 恺英网络(002517，未评级)、 三七互娱(002555，增持)、 掌趣科技(300315，未评级) 、 昆仑万维(300418，未评级)、汤姆猫(300459，未评级)。2、出版阅读：中国出版(601949，未评级)、中国科传(601858，未评级)、 掌阅科技(603533，未评级)、 中文在线(300364，未评级)、山东出版(601019，未评级)、浙版传媒(601921，未评级)、阅文集团(00772，未评级) 。3、教育： 新东方-S(09901， 买入)、好未来(TAL.N， 未评级)、学大教育(000526，未评级)、昂立教育(600661，未评级)、 盛通股份(002599，未评级)。4、电商零售相关：快手-W(01024，买入)、京东集团-SW(09618，买入)、美团-W(03690，买入)、阿里巴巴-SW(09988，买入)、名创优品(MNSO.N，增持)、拼多多(PDD.O，买入)等。
　　风险提示：行业发展及公司落地应用不及预期、宏观经济及政策风险等
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本站立场。投资者据此操作，风险请自担。

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