【编者按】2019年是银行理财子公司发展元年,含着“金汤匙”出生的理财子公司,甫一落地便被予以高度关注。理财子几乎是一张超级全牌照,在大资管转型的背景下,理财子公司的入局将改变原有资管格局。理财子公司如何大资管市场脱颖而出,规划机构与个人的“钱途”?参与各方如何应对挑战?投资人又作何选择?第一财经特别推出银行理财子公司系列报道,持续关注。

银行理财子公司加速落地。11月5日,招商银行理财子公司招银理财如期开业,这是继光大理财之后,第二家获批开业的股份行理财子公司。

截至目前,已有33家银行发布了成立理财子公司的计划公告。其中,包括招商银行、邮储银行、兴业银行、宁波银行、杭州银行、徽商银行等在内的多家银行已获监管批复,五家国有大行和光大银行、招商银行的理财子公司均已开业。

虽然各家银行理财子公司开业的进度不尽相同,但公司人才招聘以及人才体系建设都在火热进行中。从技术、产品、投研到风控管理、金融市场、综合管理等无不包含在内,有的公司甚至还挂出了董事长招聘公告。

上海基煜基金销售有限公司总裁王翔表示,不同银行成立的理财子公司侧重不尽相同。原有银行资管业务模式下的投研、交易、风控、运营估值、营销、IT等方面人才结构无法满足理财子公司发展需求。各公司在人才引进方面会根据各自母行的资源禀赋实施不同的发展策略。“资产管理行业是‘以人为本’的行业,只有通过建立可持续发展的人才战略,选拔、培养、留用、激励相应的人才,才能持续为理财子公司培养高素质的人才梯队,确保在中长期发展中保持高质量发展。”他称。

加大投研人才引进

从国际经验来看,领先的资产管理机构的典型特点,是高人力投资、高产出,高素质专业化人才队伍是基础。浦发银行副行长谢伟此前在2019中国资产管理年会上表示,理财子公司必须突破商业银行的考核体系和激励机制,才能引进市场化人才,而只有先解决了人的问题,才可能实现能力上的突破。

从银行理财子公司招聘岗位来看,已开业的理财子公司,招聘火力主要集中在技术、产品、投研、风险管理、金融市场、综合管理等板块。其中,投研人才是需求较为旺盛的人才类型之一,也有很多中高层管理岗位“虚位以待”。

如招银理财8月30日在微信公众号对外公开招聘五名高层,包括首席权益投资官、固定收益首席投资官、量化衍生品首席投资官、首席风险官、首席信息官;9月11日,“兴业银行资产管理”微信公众号发布的兴银理财招聘启事中也包括首席固定收益投资官、首席权益投资官等。

华东某城商行资管部相关负责人表示,由于理财子公司发行的公募理财产品,可以直接投资或以其他方式间接投资股票,银行原有的人员权益类投研经验较为缺乏,各大行为了提高竞争力,将增加在权益类投研人才的引进。

“就目前来看,大类资产配置、组合投资类投研人才也比较受青睐。”王翔称,理财子公司需要FOF(基金中的基金)或MOM(管理人的管理人基金)投资经理,这主要是因为其服务的客户普遍是低风险偏好的客群,更加偏好低波动的产品。用FOF/MOM的运作模式做资产配置,可以分散投资风险,降低组合的波动率。

对于投研人才团队的建设,申万宏源证券总裁助理陈晓升表示,银行理财子公司从一开始就要搭建一个投研决策体系,提高整个机构业绩的稳定性,不断改进。“虽然投资是门艺术,但资产管理机构可以把投资做成一个科学的工程项目,让专业人才在大工程中发挥作用。”陈晓升称,这个投研决策体系应该有对实体经济的量、价、利保持一个跟踪,对金融市场各个部分有完整覆盖,还要有专门的策略和产品开发体系。“体系清楚了,就知道需要什么样的人才。比如资产配置的人才、策略开发人才、产品开发人才、系统实现人才。”陈晓升表示。

除了投研类人才,银行理财子公司对于风控管理类人才以及销售人才也十分重视。脱离了母行原有的渠道体系,销售人才也将成为银行理财子公司比拼的重要领域。至于需求量较大的IT人才,王翔认为,“银行理财子公司要找寻的是既懂金融又懂IT技术的人,这要求IT团队对金融行业和金融机构内部整个工作流都有深刻理解,这是需要长时间积淀的。”

通过中长期激励机制留住人才

在薪资待遇方面,招聘网站显示,银行理财子公司普通岗位的年薪在30万至50万上下,部门相关负责人年薪基本在60万至200万之间不等。而诸如理财子公司负责人、董事长等职位年薪则在300万至600万左右。此外,对于银行理财子公司这些招聘岗位,对从业经历较为注重,领导岗一般要求要有8年或者10年以上国内一线银行、保险资产管理、证券、基金等大资产管理等从业经验,且知名院校硕士以上学历。

多位业内人士反映,在资管方面较有经验的券商和基金公司可能会出现一拨人才向理财子公司的转移。“但也不是所有的人都想去,尽管理财子公司行业发展空间大,对于一些做得好的基金经理来说,薪酬收入并没有很大的吸引力。”一家公募投资经理对记者说,“毕竟相比较来看,银行的薪酬还不够市场化,而一些头部的基金公司经理,有时候年收入能到八九百万。”

对于银行理财子公司的薪酬机制,建信理财董事长刘兴华在中国财富管理50人深圳论坛曾表示,理财子公司的投资研究与银行一脉相承,以信用分析、行业分析见长,市场分析能力不足,市场敏感性不强,人才储备是薄弱环节,要建立起以价值为导向的薪酬机制吸引优秀人才。据悉,目前银行资管部门的薪酬待遇通常比其他部门高出30%左右,但与基金公司相比还是有明显差距的。目前银行系基金那公司考核指标包括产品规模、业绩表现、管理费收入等。

除了薪酬之外,银行理财子公司中长期激励机制、内部文化建设以及完善的人才体系建设对于招到人才、留住人才也尤为重要。中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼认为,银行理财子公司应采用市场化的机制来激励,即结合短期与长期,除了年薪外,中长期激励可以有股权期权。通过中长期的激励机制,高管个人的经历可以与公司的产业发展结合起来发展。

“人才是重点。传统银行信贷业务的人才与理财和资产管理完全不一样。投资需要人才主观能动性的充分发挥,需要面对变化的敏锐感知力,需要穿越未来的深刻洞察力。”陈晓升还表示,一个好的资产管理机构如果没有一个好的文化是做不好的。如何鼓励内部平等的开放交流非常重要。一个好的梯队固然需要灵魂人物,但一个大型资产管理机构也需要持续的内部培养机制,从新人开始培养,逐步磨合形成一体化的投研体系。