主要观点
　　京东方投建全球首批八代OLED 线,开创国内高世代OLED 新时代
　　根据京东方公告，京东方在四川投资630 亿元,建设全球首批八代AMOLED 生产线, 标志着中国迈入高世代OLED 领域。项目主攻笔记本、平板等IT 类高端OLED 显示屏,设计产能每月3.2 万片。DSCC 预测OLED 到2026 年将占据高端IT 市场75%的份额。IT 面板在八代线上切割效率高,有望节约成本30%。
　　基于京东方超三百七十亿元的设备采购规模，我们认为这将为国产装备企业提供新的机遇，国产后道设备值得关注。
　　国产OLED 抢占手机高端市场，中尺寸IT 产品渐成新蓝海
　　根据公开资料整理，近年来在手机领域,华为、vivo 等旗舰机积极采用国产OLED 屏,国产OLED 竞争力显著增强，在手机高端市场已逐渐站稳脚跟。我们认为随着国产OLED 在手机高中低领域的全面进军，相关的国产材料与零部件也有望迎来更多机遇。中尺寸IT 面板市场空间广阔,有望成为OLED 的新蓝海,根据CINNO 的预测，AMOLED IT 面板到2027 年的出货量可能达到5200 万片。
　　我们认为国产OLED 从小尺寸发展到中尺寸，京东方八代线的投建有望引领国内OLED 产业开启新篇章。
　　投资建议
　　受益标的：
　　面板厂：京东方、TCL 科技、维信诺、深天马等；设备厂：联得装备、易天股份、智云股份、精智达等；材料与零部件：三利谱、奥来德、南芯科技、天禄科技等。
　　风险提示
　　扩产不及预期，下游需求不及预期，地缘政治风险形势变化。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本站立场。投资者据此操作，风险请自担。

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