【华福证券：中国核电(601985)未来发展前景看好】
据华福证券日前研报，中国核电(601985.SH)控股股东中核集团拥有完整核科技工业体系，为公司提供坚强后盾。公司产业布局明晰，以核能为主业，积极开拓新能源市场，探索战略新兴产业。公司收入结构以核电为主，23 年占电力板块收入 86.61%；新能源收入快速增长，18-23 年 CAGR 高达 204%。预计未来设备折旧到期有望增厚利润，铀价波动对生产成本影响有限。公司营业收入增势良好，业绩持续增长，23 年归母净利润同比增长 17.91%。利润率稳步向上，盈利能力持续增长。结合可比公司情况，采用 PE 估值，给予 2024 年 18.0 倍估值，对应市值 2063.43 亿元，目标价 10.93 元。首次覆盖，给予“持有”评级。