记者昨日获悉,由民生通惠资产管理有限公司(下称“民生通惠”)和远东国际租赁有限公司(下称“远东租赁”)、远东宏信(天津)融资租赁有限公司(下称“远东宏信(天津)”)合作的“民生通惠-远东租赁1号资产支持计划”近日正式成立。

这是保监会2015年8月份正式发布《资产支持计划业务管理暂行办法》(以下简称“《暂行办法》”)后,首单获批并成功发行的资产支持计划。保监会曾于2015年11月27日正式批复民生通惠,核准其发起设立该支持计划。

据民生通惠相关负责人介绍,该计划发行规模23.49亿元,其中优先A级19.85亿元,占比84.51%;优先B级2.28亿元,占比9.71%;次级1.36亿元,占比5.78%。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定,优先A级信用级别为AAA级,优先B级信用级别为AA级。计划受到保险机构等投资者青睐,优先A级最终发行利率大幅低于同期贷款基准利率。

该计划采取双原始权益人模式,基础资产分别受让自远东租赁及远东宏信(天津),并由两者担任资产服务机构。除远东租赁认购该计划全部次级份额外,原始权益人对该计划不提供其他任何信用支持,基础资产实现真实出表。该计划无外部增信措施,主要依靠基础资产信用偿付优先级和次级本息。基础资产选自医疗、电子、教育、建设、公用事业等远东租赁传统优势行业,平均信用质量较高。

该计划原始权益人为远东租赁及远东宏信(天津),是远东宏信在国内的两大租赁业务平台(远东租赁系远东宏信(天津)股东)。远东租赁是国内规模最大、成立时间最长的融资租赁企业之一,目前资产规模突破千亿元,客户数量超过11000家,资产不良率保持在1%以下,是外部信用评级达到AAA级的非银行系租赁企业。自2006年发行国内首单租赁资产支持证券以来,远东租赁及远东宏信(天津)已先后在交易所发行9单资产证券化产品,累计发行规模近168亿元。

民生通惠为支持计划的受托管理人,是民生人寿保险股份有限公司全资持股的保险资产管理公司,目前受托资产超过2000亿元。此前,在新政出台前的项目资产支持计划试点阶段,民生通惠曾成功发起“民生通惠-阿里金融1号项目资产支持计划”等资产证券化产品,受到行业内外关注。

近两年,资产证券化市场发展迅速,央行、银监会、证监会等监管机构针对资产证券化业务出台了一系列支持政策,建立了以注册制为核心,负面清单管理为手段的监管制度体系。保监会于2015年8月25日正式发布了《暂行办法》,初步完成了保险体系资产支持计划业务的顶层制度设计。

根据《暂行办法》,资产支持计划暂不在交易所挂牌,属于私募产品,发行方面采取“初次申报核准,同类产品事后报告”的方式。保险机构在参与资产支持计划业务时,若基础资产类别、交易结构等核心要素保持不变,产品可事后向保监会报告,方便保险机构根据自身需要定制产品,也为原始权益人提供了方便快捷的引入保险资金通道。

作为《暂行办法》发布后首单获批产品,该支持计划受到了保监会相关部门的关注及支持,认购机构多为保险机构。凭借保险机构的资金优势,后续随着同类产品数量的增加,资产证券化领域银、证、保三足鼎立格局有望显现。