市场行情回顾
　　2023 年第48 周（实际交易日为2023.11.27-2023.12.1）上证指数下跌0.31% ，沪深300 指数下跌1.56%， 创业板指数下跌0.60%。恒生指数下跌4.15%，恒生互联网指数下跌5.12%，行业落后恒生指数0.96pct。SW 传媒指数上涨1.82%，领先创业板指数2.42pct，在申万一级31 个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、体育和影视位列前三位，分别为上涨4.65%、2.05%和1.97%。
　　核心观点
　　AI 视频软件PIKA 出圈，短剧出海本地化受益。本周，据36Kr，美国AI 创业公司Pika Labs 发布全新的文生视频产品Pika 1.0。用户只需要输入简单的文本描述，就可以生成视频或编辑更改视频中的图像和风格。我们判断，相比竞品，Pika对文本描述的理解能力更强。此前AI 郭德纲的视频“译作”能力已经让我们看到短剧出海成本降低的可能性，本次Pika的短视频生成能力再上一台阶，我们看好多模态AI 技术推动下短剧“换脸”出海的市场空间，本地化成本有望快速降低。
　　GPTs 生态繁荣，国产AI Agents 陆续发布。据GPThunter，截至2023 年12 月3 日，OpenAI 推出的“用户定制版GPT”GPTs数量已超过32301 个。同期， 昆仑万维发布「天工SkyAgents」平台，帮助用户通过自然语言构建自己的单个或多个“私人助理”，百度亦将于12 月20 日举办2023 百度云智大会·智算大会，上线 “千帆AI 原生应用开发工作台”，帮助开发者大幅降低AI 原生应用开发门槛，加速企业AI 原生应用落地。 我们维持此前观点，GPT 应用制作的门槛大幅降低，越来越多的AI 原生应用会不断涌现，看好爆款应用持续推动产业端变革，数据等相关产业亦有望因此受益。
　　传媒行业数据
　　截至2023 年12 月1 日，院线电影排名前三为《涉过愤怒的海》《再见，李可乐》和《蜡笔小新：新次元！超能力大决战》；网播电影排名前三为《莫斯科行动》《志愿者：雄兵出击》和《长安诡事传》；影视剧集排名前三为《宁安如梦》《新闻女王》《长相思第一集》；综艺排名前三分别为《声生不息家年华》《花儿与少年丝路季第五季》《王牌对王牌第八季》；动漫排名前三分别为《沧元图之武川武打名场面》《沧元图之斩妖除魔》和《沧元图之颜值大赏》；iOS 游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《蛋仔派对》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《元气骑士前传》。
　　核心观点
　　1）继续推荐游戏行业，关注苹果MR 开发者体验日，重点推荐业绩确定性强、具备VR/MR 能力的相关标的，受益标的包括三七互娱、恺英网络、名臣健康、风语筑。
　　2）关注具备稀缺数据资源或受益于数据要素政策合力的标的，受益标的包括中国出版、中广天择、浙数文化、人民网。
　　风险提示
　　监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本站立场。投资者据此操作，风险请自担。

【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本站立场。投资者据此操作，风险请自担。