“蚂蚁正按照新的监管要求制定整改方案。”

作者：苏打

编辑：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

公司情报专家《财经涂鸦》获悉，2021年2月2日，阿里巴巴集团公布2021财年第三季度财报。财报显示，截至2020年12月31日，集团季度内营收为人民币2210.8亿元，去年同期为1614.56亿元，同比增长37%；经调EBITA增长（剔除高鑫零售定价影响）为21%，达623亿元。

其中，归属于普通股股东的净利润为人民币794.27亿元，较去年同期779.77亿元增长14.5亿元。不按美国通用会计准则计算，季度内净利润为人民币592.07亿元。本季度开始，高鑫零售的财务将与阿里集团财报并表。若剔除高鑫零售的定价影响，季度内集团收入增长依然高达到27%。

值得注意的是，本季度阿里云经调整EBITA转正，菜鸟网络实现正经营现金流。业绩数据表明，阿里巴巴的战略布局及持续投入正形成多引擎驱动的增长格局。

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在电话会议中，首先对目前面临的“互联网平台反垄断监管”及“蚂蚁集团上市进程”两个焦点话题正面作答。

他表示，“目前阿里集团尚无法全面准确评估上述事件对于我们的影响。面对反垄断调查，我们的态度是坦诚面对，积极配合。”

但对于阿里巴巴在本季度的财务表现，张勇仍旧持乐观态度，“得益于中国经济的快速回暖，阿里巴巴再次迎来一个非常健康的季度。面对中国经济正在全面的走向数字经济时代，阿里巴巴20年来在数字商业、金融、物流和云计算大数据方面的积累，使得我们永远处于最佳位置。阿里巴巴所坚持的内需、高科技和全球化这三大战略和中国经济的发展方向高度契合。”

核心商业在本季度中亦表现良好。阿里巴巴集团首席财务官武卫武卫称，季度内该部分收入同比增长38%，达到1960亿元人民币。其中，客户管理收入同比增长20%，达1020亿元人民币；线上实物商品交易额增长19%，主要缘于快消品和包装品类的快速增长以及消费、中国零售市场的成功，以及三次点击平均价格和转化率的提高。

成本方面，不包含股权激励费用，集团本季度总支出占总收入的百分比增加3%，达到70%，但经营活动中产生的现金流已实现转正。

张勇回应「监管」

“过去一个季度里，阿里巴巴集团经历了蚂蚁金服由于金融科技监管环境的变化延缓上市，以及接受中国监管当局的反垄断立案调查等事件。“本季度财报电话会议中，张勇开场首先对近期聚焦于阿里巴巴的时间进行回应。

他表示，2020年12月24日，阿里巴巴集团收到国家市场监督管理总局垄断案件调查通知书。目前，案件正在调查中，阿里也正在积极配合调查工作。

“我们成立了有多个相关部门负责人组成的专项工作小组，开展相关业务的自查工作，也将继续和监管当局就合规要求进行积极合作与沟通。在调查完成后，我们将进一步向市场通报最新情况。面对反垄断调查，我们的态度是坦诚面对，积极配合。”

更早时的2020年11月初，蚂蚁集团宣布暂停其在上海证券交易所科创板和香港证券交易所的双重上市和首次公开募股计划。

“金融科技和互联网平台公司所面对的监管环境正在发生变化，给阿里巴巴的发展带来了挑战。但是也是我们在多年快速发展后，冷静的反思和提升自己的重要机会。”关于这一“滑铁卢”事件，张勇称，由于近期中国金融科技监管环境的重大变化，蚂蚁正按照新的监管要求制定整改方案。

“目前看来，蚂蚁集团在业务和上市计划等方面都存在重大的不确定性。目前阿里集团尚无法全面准确评估上述事件对于我们的影响。蚂蚁整改方案通过相关审批之后，我们会与市场及时沟通，针对蚂蚁根据最新监管要求正在进行的整改。”

蚂蚁集团上市按下暂停键后，其中“花呗”业务的去向曾引发诸多猜测。张勇在电话会议中对次表示，“我想强调的是，消费者选择在我们的网上零售平台进行消费，信用额度并不是一个主要的因素。主要因素是我们有着丰富优质的商品和服务，以及有竞争力的价格能够满足甚至创造消费需求。”

他进一步解释称，目前消费者使用花呗的消费规模只占平台消费总体授信额度的“很小一部分”，并且，平台中绝大多数消费者都已绑定包括信用卡在内的多种资金来源。

四个核心领域

在回答关于“面对其他平台兴起，阿里如何应对”的问题时，张勇表示，“面对激烈的市场竞争，我们将进一步挑战自己，通过创新不断升级客户价值创造的能力。事实上，在诸多新平台兴起的形势下，我们的相关数据并未受到影响，反而呈现增长趋势。”

其中，零售商业、本地生活、云计算、海外电商将成为阿里巴巴未来重点布局的4个核心领域。

在国内网上零售平台，阿里将继续发展新用户，尤其是“下沉市场的新用户”，并将在淘宝特价版快速达到1亿MAU的基础上坚决投入。此外，针对广泛关注的社区团购模式，张勇称，阿里已经快速布局并且建设独有模式，“从消费者价值而不是补贴出发，以保证良好的用户体验和业务的可持续性。”

同时，阿里在零售市场加大了对新兴种子业务的投资，例如淘宝特价版、淘宝直播、淘鲜达、淘宝短视频、淘宝买菜等，以不断适应变化中对新消费需求和消费行为。

与此同时，本地生活领域将继续以饿了么为主体，加强和支付宝的合作，围绕以时间地理位置为主线，拓展从餐饮、外卖到多品类商品的外卖到家。目前，饿了么平台中的非餐饮类商品业务正快速增长。

本季度，本地生活服务收入同比增长10%，主要归因于交易额的增长，补贴的更有效使用。核心商业基金调整伊贝塔达到660亿元人民币，同比增长15%。

对于阿里云在本季度已实现经调整EBITA转正，张勇表示，阿里云在本季度仍然保持着收入同比50%的高增长，反映了中国云计算市场巨大的潜力，“我们认为，中国的云计算市场仍处于早期，对计算力的需求是社会各行各业和广泛需要的能力。我们将发挥阿里在数据智能的使用上的独特优势，以业务增长为目标，继续签订合同。”

全球化领域，Lazada的用户规模和订单数均呈现出快速增长趋势。“东南亚市场正在经历爆发式增长。在通过几年时间完成8大技术基础设施升级、业务模式升级和运营效率的提升后，我们有信心可以实现高效率的投入，并将以增加市场份额和用户心智为目标，坚定为长期的机会而努力。”张勇表示。

两个亮点业务

核心零售市场业务和云计算业务，成为本季度整体强势增长的两个核心要素。其中，前者经调整EBITA同比增长22%，达到680亿元人民币；后者经调整EBITA同比增长21%，增长610亿元人民币。阿里方面称，增长主要缘于集团核心商业分布的稳健盈利增长和驱动。

其中，诞生于阿里电商业务的云计算业务继续保持强劲收入增长，本季度收入同比增长50%，主要来自于互联网零售和公共部门客户收入的长期增长的推动。财报显示，阿里云营收增长至人民币161.15亿元，经调整EBITA转正。季度内非公认会计准则自由现金流同比增长23%。

“经过11年的投资，阿里云等业务已步入盈利阶段。核心商业分布中的菜鸟物流等发展中业务，则已经进入壮大阶段，并不断拓展目标市场，实现规模效应。”武卫在电话会议中表示，盈利阶段的业务也在不断创新，核心商业中阿里将不断加大本地生活服务和物流方面的投资。

菜鸟网络的收入则同比增长51%至人民币113.60亿元，实现正经营现金流，并已实现“将中国订单送到国际市场的平均派送时间缩短3.5天”。未来，菜鸟将持续投入建设全球智能物流骨干网。

武卫表示，阿里云于本季度经调整EBITA转正，菜鸟网络实现正经营现金流，“这些业务进展，反映了我们对业务采取有机孵化及扩展，从开启业务到取得盈利的长期投资策略。”

全球疫情的反复使国际市场对中国制造的依赖度加强。在此过程中，全球制造业有向中国回流的趋势。海关数据显示，2020年全年跨境电商出口同比增长40.1%。跨境电商成为增速最快的贸易方式。在此背景下，阿里巴巴国际站全年交易额激增101%，商家的订单数同比增长翻番。

中小企业也因此迎来新的增长机遇。2020年初起，国际站面向全网商家增投海外品质流量，开放数据运营工具，国外订单在线上逐渐回暖并快速复苏。

为支持逆势快速增长的跨境电商业务，菜鸟网络及其合作伙伴继续投资智能物流骨干网。财报显示，2020年12月，菜鸟网络为速卖通业务调度了超过200班次的国际货运包机航班，提高了速卖通订单的履约效率，将由中国订单送到国际市场的平均派送时间缩短3.5天。

另外，由于由跨境和全球零售业务的快速增长所带来的履约订单量增长，跨境和全球零售商业收入同比增长37%。其中，Lazada在东南亚市场的份额持续增长，进一步加快市场整合，订单量同比增长再次达到三位数。全球速卖通的交易额（除去俄罗斯）也已恢复至疫情前水平。

数字化转型支持

财报显示，用户数量方面，伴随国内消费需求的复苏，用户基础持续扩大。至2020年12月，中国零售市场移动月活跃用户数达9.02亿；年度活跃消费者达7.79亿，单季净增长2200万。本季度，淘宝首页推荐带来的页面访问量同比增长超90%。

截至2020年12月31日的12个月内，淘宝直播GMV超过人民币4000亿元。对商品供给的全品类覆盖，不仅满足了消费者的多元需求，也带动了商家的增长。天猫“双11”期间，新品销售带来的GMV（剔除未支付订单）同比增长35%。

此外，阿里巴巴在下沉市场的用户增长也在提速。截至2020年12月31日的12个月，淘宝特价版年度活跃消费者超1亿；2020年12月，淘宝特价版月活跃用户也突破1亿。

相关数据显示，2020年“双11”，超过25万个品牌及500万个商家参与其中，超过470个品牌销售额超过1亿元，约有3000万款新品发布，销售产生的GMV同比强劲增长35%。

针对新锐商家解决快速金融贷款问题，天猫推出“备货无忧”的解决方案，3天出贷，贷款额度高达数百万；网商银行则为中小商家提供超过4000亿贷款，“0账期”服务也再进一步，从商家发货即回款升级为“预售即回全款”，令商家到账时间再缩短20余天。

与此同时，阿里巴巴集团客户体验事业群（CCO）通过链路简化和产品升级，让新手商家开店发品更简单，其中，个人开店成功率提升25%，时长下降了64%，发品率提升14%。

在2020年12月，淘宝APP首页引入“订阅”和“逛逛”功能，为商家提供了在站内积攒粉丝，构建品牌影响力的新渠道。外界分析认为，“逛逛”这一新功能的意义，在于对平台中的优质交易评价和消费主张等去中心化的内容，做聚合和分发，从而再次促进交易。

而作为C2M产业带与中小商家较为集中的业务板块，淘宝特价版也已于本季度完成与阿里巴巴内贸平台1688全面打通，淘宝特价版新增“批零兼售”工厂商家超7万家，平均每天有超过500家产业带工厂借助阿里C2M转型零售工厂直供。

2020年10月起，淘宝特价版在全国核心产业带设立23个产地服务中心，为产业带内中小企业客户提供贴身服务。作为行业最大的工厂搜索引擎，1688于9月上线“找工厂”功能以来，累计已有120万买家通过搜索、筛选、发现符合自己要求的工厂并与工厂建立合作。

随着疫情防控常态化，数字化转型成为各个行业，特别是中小企业发展找寻到的公约数。“在促进消费增长、满足消费需求的同时，通过提供数字化转型方案支持了商家应对疫情带来的影响”，张勇表示。

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