盘前全知道

编辑 | 美股研究社

机构怎么看美股

“新兴市场教父”警告货币将大幅贬值：10%仓位留给黄金

据新浪财经报道，前邓普顿新兴市场团队主席、有“新兴市场教父”之称的麦朴思（Mark Mobius）表示，投资者的投资组合中应该有10%是黄金，因为在为抗击新冠疫情而推出的前所未有的刺激措施之后，货币将会贬值。

麦朴思说，在这个阶段，“10%应该投入到实物黄金中。考虑到已经印出的难以置信的货币供应，明年全球货币贬值幅度将相当大。”

去年，随着新冠大流行促使投资者转向避险资产，金价一度上涨至创纪录水平，但自疫苗推出以来金价大幅回落。为了抗击危机，全球各国央行和政府推出了前所未有的货币和财政刺激措施，扩大了美联储和其他机构的资产负债表，给各国财政造成了压力。

作为一位黄金的长期多头，麦朴思说：“拥有实物黄金将是非常、非常好的，你可以即时变现，而不会有政府没收所有黄金的危险。”

当华尔街开始追逐Reddit，是时候警惕收益率上行风险了

据Wind资讯报道，随着疫情吸引众多散户投资者涌入美股市场，去年发生的“离奇”景象还在延续：机构投资者开始追逐Reddit散户的步伐。

据报道，知名机构高盛集团和摩根士丹利正在追踪散户交易狂潮，纽约和伦敦的对冲基金也派员工在Reddit等互联网论坛上搜索交易机会。在Reddit子版块WallStreetBets和交易平台Robinhood上的业余投资者主导了一段时间的市场混乱之后，机构投资者也开始关注起这些消息来源。这些业余投资者共同推高了游戏驿站及其他业绩低迷公司的股价。

散户投资者被美股绩差公司，以及比特币等高风险资产所吸引，很大一部分原因是由于现金回报太低。8月末，3个月期美国国债的收益率低于0.07%。为了获得更高收益，投资者不得不寻找风险资产。

宏观策略师弗朗斯特拉汉（Francious Trahan）表示，债券收益率目前对股市有着巨大的影响，因为成长股占主要股指标普500指数的比重正逐渐增加。

特拉汉指出，“如今标准普尔500指数主要由成长型股票组成。这对今年是有利的，因为近几个月债券收益率的下降意味着‘长期’资产的估值更高，”他说。“这导致该指数最近屡创新高；然而，这确实让我们质疑，如果美联储最终开始加息，而债券收益率上升，那么股市的稳健还能维持多久。”

特拉汉还表示：“成长股市盈率得到了利率下降的支持。如果债券收益率恢复到经济前景复苏之初开始的上升轨迹，这一趋势可能会逆转。”

防御类股开始领涨：美股连创新高背后，投资者愈发谨慎？

据财联社报道，眼下美股市场上那些最热门股票的转变，似乎正预示着美国经济复苏的脚步即将放缓。

本季度迄今，公用事业股和医疗股是标普500指数表现最好的两个板块，分别上涨了7.8%和6.6%，优于标普500指数同期4.9%的涨幅。此轮升势的大赢家包括了公用事业类公司NextEra Energy，该公司本季度上涨了14%，此外，医疗公司Danaher的股价也上涨了19%。

一些投资者因而担心，这些所谓的防御性板块的上涨，可能预示着更广泛的股市回撤即将到来，从而给市场带来新的挑战。此前，疫情后股市持续且巨幅的上涨已经令不少美股多头都感到惊讶。

资产管理公司Federated Hermes首席股市策略师Phil Orlando表示，"当这些板块表现良好时——就像当前的情况，这说明市场要么将准备迎接经济放缓，要么将准备迎接某种修正行情。"

瑞穗：4大迹象预示，亚洲新兴经济体不会重演「缩减恐慌」

据富途报道，瑞穗银行驻新加坡的经济策略主管表示，由于有了2013年缩减恐慌的教训，东南亚各国央行如今已拥有了更庞大的外汇储备作为缓冲。此外，眼下美债收益率曲线陡峭化的程度似乎也要低得多，这可能也有助于减轻资本外逃亚洲新兴市场的压力。

当地货币被低估、息差提供缓冲、大量外汇储备和海外持仓较少，这四个东南亚外汇和债券市场的最新迹象，可以证明当地市场或有望安然度过此次美联储政策转变下的「冲击波」。

“华尔街空神”：看涨黄金，唱衰加密货币

据智通财经报道，在2008年次贷危机中大肆做空获利后，John Paulson被人们称之为“华尔街空神”。而在如今，Paulson再次看到了过度投机的迹象。

65岁的Paulson在参加节目时表示，他越来越担心物价上涨。他表示，迅速扩大的货币供应量可能会将通胀率推升至远高于当前预期的水平，而他多年来一直支持的黄金正为这一时刻做好准备。

另外，他针对这个时代最热门的投资做出警告。他认为，平均而言，SPAC将是一门亏本生意，而加密货币则是一个“最终将被证明是一文不值”的泡沫。

并且，Paulson在节目中称：“我不建议任何人投资加密货币。”

热点全知道

新兴市场教父”麦朴思：由于货币贬值，应该在投资组合中配置10%的黄金

据富途报道，去年，由于疫情影响，引发了避险资产热潮，黄金价格升至历史新高。但随着疫苗接种展开，这股热潮又开始回落。新兴市场教父”麦朴思表示，为应对疫情，全球各国央行和政府推出了前所未有的货币和财政刺激，可能造成货币贬值，投资者应该在投资组合中持有10%的黄金。考虑到目前已有的大量货币刺激，全球货币贬值明年将产生更大的影响。

裕信银行：美联储发表讲话后，预计欧元兑美元必须企稳在1.18关口上方才有望上涨

据FactSet数据，欧元兑美元EUR/USDP稍早触及1.1811的三周高位，但裕信银行称，欧元需要企稳在1.18上方，才能吸引更多买家，并进一步向1.19或1.20攀升。美联储主席鲍威尔上周五在杰克逊霍尔讲话中表示，今年开始缩减购债规模将是合适的，但这不会对加息产生任何影响，此后美元继续小幅走低。裕信银行表示:，“鸽派缩债”（不考虑加息的缩债）的前景目前对美元没有帮助，但市场可能已经在关注下周四的欧洲央行利率决议和行长拉加德的新闻发布会。

顺应监管浪潮！澳大利亚拟对苹果、谷歌等数字钱包加强监管

据智通财经报道，澳大利亚政府正在考虑出台新法律，加强对苹果（AAPL.US）和谷歌（GOOG.US）等科技巨头数字支付服务的监管。

澳大利亚财政部部长Josh Frydenberg表示，他将“仔细考虑”这一建议以及一份政府委托的报告中的其他建议。该报告将调查澳大利亚的支付系统是否跟上了技术进步和消费者需求变化的步伐。

苹果支付、谷歌支付和微信支付等近年来发展迅速，但目前还没有被指定为澳大利亚的支付系统，因此还处于政府监管体系之外。

Frydenberg表示：“如果我们不采取任何措施改革当前的支付系统框架，那澳大利亚支付系统的未来最终将会被硅谷决定，而支付系统是我们经济基础设施的关键部分。”

韩国将禁止苹果和谷歌强制开发者使用其支付系统

据报道，韩国有望成为世界上首个通过法律来结束苹果和谷歌在各自的移动平台应用商店主导支付地位的国家。韩国周一要表决的是《电信业务法》修订案，它在韩国也被称为反谷歌法，会强制企业允许用户自由选择应用支付提供商。根据韩国《电信业务法》修订案，将强制企业允许用户自由选择应用支付提供商。专门研究数字消费平台的Omdia分析师Guillermo Escofet表示：这可能预示着其他地方也会采取类似行动。北美和欧洲的监管机构、立法者和诉讼律师也在仔细审查应用商店的计费规则，压倒一切的情绪已对科技巨头手中的巨大权力变得敌视。

马斯克嘲讽特斯拉竞争对手Rivian：一辆车都没交付就想估值800亿美元

据美港电讯报道，亚马逊（AMZN.O）投资的电动汽车创企Rivian近日被曝光已提交IPO申请，寻求约800亿美元的估值。当日下午，特斯拉CEO马斯克在推特上发表了评价。马斯克表示：“我不想无理取闹，但是他们应该在IPO之前，为每10亿美元估值至少交付一辆车。”当前，Rivian是特斯拉的主要竞争对手之一，支持者包括亚马逊和福特汽车等，并筹集了约105亿美元资金。

用时两年！Sea Limited旗下Shopee成巴西下载量最大购物应用程序

据智通财经报道，仅用了两年时间，有着“东南亚小腾讯”之称的Sea Limited（SE.US）旗下的Shopee就成为了巴西下载量最大的购物应用程序。

据悉，该公司将Shopee与其旗下游戏开发工作室Garena（巴西连续8个季度下载量最高的游戏Free Fire的创造者）相结合，在Shopee购物应用程序中内置迷你游戏，并为获胜用户提供优惠券;通过这一颠覆性的电子商务游戏规则，Shopee成功将用户吸引到其低成本市场。

丰田7月全球销量创新高 芯片短缺影响有限

据富途报道，丰田汽车周一发布的数据显示，7月全球销量同比增长14%，达到85.8万辆，连续11个月同比增长。以北美为中心，SUV销售强劲，超过疫情前2019年7月的84.9万辆，创历史同期新高。丰田表示，虽然半导体短缺对生产造成影响，但影响有限。

英伟达400亿美元收购ARM再受阻！马斯克加入反对行列

据智通财经报道，特斯拉（TSLA.US）首席执行官马斯克反对英伟达（NVDA.US）收购Arm Holdings的计划。

据媒体报道，马斯克加入了亚马逊（AMZN.US）和三星的反对行列。2月份，高通（QCOM.US）向全球监管机构表示，它反对这笔交易。谷歌（GOOGL.US）和微软（MSFT.US）等公司也表明了同样的立场。

机构评级全知道

美国银行：将Gap（GPS.N）目标价降至32美元 评级中性

美国银行分析师Lorraine Hutchinson将Gap（GPS.N）的目标价从40美元降至32美元，并保持对该股的中性评级。该分析师降低目标价以反映该公司第二季度业绩后的同行倍数压缩。Hutchinson在一份研究报告中告诉投资者，Gap（GPS.N）下半年的销售指引是同比增长16%，“看起来很乐观”。她认为该公司的利润率进展 “被品牌转型发展的需求所抵消”。

杰富瑞：将CrowdStrike（CRWD.O）目标价从255美元上调至335美元。

美国银行：订阅经济极具吸引力，上调Peloton（PTON.US）评级至“买入”

美国银行分析师Justin Post发布报告，将Peloton（PTON.US）的评级从“中性”上调至“买入”。

Justin指出，Peloton管理层对用户增长很有信心，而且用户流失率仍然很低，推动了所谓的极具吸引力的订阅经济。

“我们对庞大的潜在市场、高用户留存率、有吸引力的客户获取模式以及订阅组合转变带来长期利润等方面持建设性看法。我们认为，Peloton的高质量产品和高订阅盈利潜力，使其估值高于更广泛的同行。”

Truist：用户有望长期强劲增长，上调Roku（ROKU.US）目标价至390美元

Truist分析师Matthew Thornton维持Roku（ROKU.US）“买入”评级，目标价由367美元上调至390美元。分析师表示，该公司本月初发布了“稳健”的第二季度业绩报告，并相信市场对其未来的普遍预期仍然“非常合理”。分析师认为，该公司有望在视频广告、内容分发和用户增长等方面实现“强劲”的长期增长。

杰富瑞：将Bill.com Holdings（BILL.N）目标价从250美元上调至300美元。

华尔街资管公司科文：将戴尔（DELL.N）目标价从98美元上调至101美元。

投行Stifel：将威睿（VMW.N）目标价从175美元上调至185美元。

杰富瑞：将挚文集团（MOMO.O）目标价从250美元上调至300美元。

花旗：维持容联云（RAAS.US）“买入”评级

容联云（RAAS.US）公布Q2业绩后，花旗发布报告称，鉴于容联云CC业务的增长，特别是容CC业务和七陌云业务，维持容联云“买入”评级。

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