交银国际11月15日发布研究报告指出,第一视频(00082.HK)收购足球彩票网站及购彩运营公司,收购代价较为低廉,且为日后可能获得的互联网彩票牌照进行战略布局,故给予公司“买入”投资评级,目标价5港元。

若以第一视频11月12日收市价2.33港元计算,则目标价较现价存在115%的潜在上升空间。

第一视频11月14日宣布,将收购北京品正科技发展有限公司的全部股权,目标收购资产估值约1亿元,公司将以现金3000万元及按2.33港元的价格增发3529.1万股为收购对价。

交银国际指出,若根据协议中关于目标公司的业绩承诺,假设按最高25%的所得税率估算,则公司所购资产2011、2012、2013年的PE分别为10.3倍、8.3倍、5.6倍,收购的价格较为低廉。

此外,北京品正运营中国足彩网(www.zgzcw.com)和彩富网(www.betrich.com),前者是中国体育竞技性彩票网站流量最高的网站,而后者涵盖了中国发行的福利彩票、体育彩票等90%以上彩种,目前的活跃用户达40万。

交银国际并认为,第一视频此次收购应该是为日后可能获得的互联网彩票牌照进行战略布局,且收购后可以将品正的40万活跃用户收归囊中,再加上该等用户为专注于体育彩票的高端用户,有助提升公司的的ARPU值。

交银国际指出,此次收购是公司继7月收购黑龙江福彩中心无纸化平台之后在彩票领域的又一项收购,并且是着眼于手机彩票投注和互联网彩票投注即将发放牌照而进行的战略布局,交银国际坚定看好其获得彩票牌照并于未来在彩票投注领域成为领头羊的前景。

截至10点30分,第一视频上涨1.72%,报2.37港元。