金融衍生产品是与金融相关的派生物,通常指从原生资产派生出来的金融工具。从广义上讲,它指双方或多方之间的金融合约,其价值取决于一种或多种原生资产或指数。股票、大宗商品,甚至天气都可作为原生资产。

以下的例子可以简明地阐释金融衍生品的基本用途。假设开自行车厂的约翰每年需要五吨钢铁,用于自行车生产线。于是,他和经营钢铁厂的哈里约定,在未来的某个指定日期,以一定的价格购买五吨钢铁。这样,双方就以钢铁作为原生资产签订了一份衍生品合约。通过合约,双方都可以规避风险。对开自行车厂的约翰来说,即使钢铁价格飞涨,他也无需承担增加的成本;而对经营钢铁厂的哈里来说,即使钢铁价格大幅下跌,他的收入也不会减少太多。衍生品合约让他们得以管理风险,通过双方共同商定的价格来保护自己不受外部市场波动的影响。

除了帮助经商人士规避风险,金融衍生品在投资界也发挥着巨大的作用,投资者能够通过衍生品价格变动获利。根据产品形态分类,衍生品可分为期权、期货、远期、掉期和差价合约五大类。它们的用途都是管理风险或投机,或两者兼有。虽然衍生品是一种风险管理工具,但和其他类型的投资一样,其自身的交易与运行也包含着极大的风险。

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