第一财经获悉,今年前三季度,上交所债券市场融资总额达3.46万亿元,其中产业债发行6119亿元,同比实现正增长。产业债净融资额为正,较上年同期增加200多亿元。

除了不断拓宽企业融资渠道、完善债券融资支持机制之外,据第一财经了解,上交所将持续完善产业企业及民企债券融资支持机制,其中包括推进市场机构试点CDS(信用违约互换)储架发行机制。

前三季度上交所债融总额达3.46万亿

今年上半年,证监会发布《推动完善民企债券融资支持机制 增强服务民营经济发展质效》,在原有双创债基础上,指导上交所推出科技创新债券,优先重点支持高新技术和战略性新兴产业领域民营企业发债募集资金。

公开数据显示,截至2022年9月,上交所债券市场共推动发行科技创新债券630亿元。其中,优质民营主体通过发行科创债用于科技研发等;优质国有企业则通过发行科创债投向直接融资困难的科创民营企业。

市场人士分析认为,后续债券市场在支持科技创新领域民营企业中所起到的作用将愈发突出。

除了科创债之外,近年来,交易所债券市场根据市场环境变化,针对产业企业尤其是民企需求,推出与完善了碳中和绿色债、蓝色债券、低碳转型、可持续发展挂钩债、乡村振兴债、一带一路债、疫情防控债等产品。同时,上交所也鼓励国有资产管理公司、金融控股公司等类型企业发行纾困债,将募集资金用于纾解民企融资和流动性困难。

2015年以来至今年9月末,在上交所市场已累计发行创新创业债403亿元、绿色债3348亿元、疫情防控债1105亿元、纾困债662亿元。

此外,发行资产证券化产品是产业企业及民营企业在交易所债券融资的另一重要途径。数据显示,2022年前三季度,上交所市场累计发行上述大类资产证券化产品4903亿元,支持超过3000家民营和中小微企业实现融资。

“伴随市场规模的持续扩大,交易所债券市场产品结构日趋丰富,规则框架不断完善,信息披露公开透明,已经逐步成长为一个高度市场化的企业主要融资场所。”一位机构人士称。

据统计,自2015年交易所债券市场改革以来,民企在上交所市场累计发行1.3万亿元,占全市场民企债券融资规模的43%;截至2022年9月末,上交所民企债券存量规模3226亿元,占全市场民企债券存量规模的40%。

推进市场机构试点CDS储架发行机制

除了助力实体经济,近年来交易所通过发行REITs盘活存量资产,同时创新增信机制,以畅通企业债券融资渠道。

以REITs来看,截至目前,上交所已上市REITs12只,融资规模达390亿元,底层资产覆盖了收费公路、产业园、污水处理、生态环保、仓储物流和保障性租赁住房等基础资产类型,分布在京津冀、粤港澳、长三角等国家重点区域,原始权益人涵盖民营企业、央企、地方国企以及外资企业。

有参与REITs项目的机构人士称,在实践中,REITs形成了“募投管退”的投融资良性循环,有效助力产业企业及民营企业基础设施建设,切实促进了产融结合和地方经济发展。

对于企业而言,融资难、融资贵的问题可谓是老生常谈。上交所相关人士介绍,2018年以来,上交所持续推动设立以民营企业债券为参考债务的信用保护工具,采取“信用保护工具+债券发行”的模式,以市场化方式支持民企债券发行。

数据显示,截至2022年10月中旬,上交所市场今年共创设民企信用保护工具6.6亿元,支持民企债券和资产支持支持证券融资141.67亿元。

对于未来助力企业融资的举措,第一财经获悉,上交所将持续完善产业企业及民企债券融资支持机制,加大债券融资服务力度。主要体现在以下三个方面:推进市场机构试点CDS储架发行机制,支持有条件的地方政府通过设立地方增信基金等方式,为属地产业企业和民营企业债券融资提供增信支持;发布产业企业信息披露指引,引导企业实事求是披露经营、财务和资信状况,提升信息披露的针对性、有效性和及时性,增进投资者信心;加强证券公司等中介机构组织工作,鼓励市场机构加大产业债及民企债业务投入。