信保业务风险再现。
近日,有投资人向第一财经爆料称,其在天津金融资产交易所购买的一款理财产品发生违约,但该款理财产品的底层资产债务人事实上投保了易安财产保险股份有限公司(下称“易安财险”)的“履约保证保险”,按道理,在理财产品违约之际,易安财险就要先行代偿。
“但对方一直以理赔材料不完整为由,迟迟未能理赔。”投资人邓小姐(化名)对第一财经记者说。
对此,第一财经拨打易安财险求证,易安财险回应称:“截至目前,易安财产保险公司在天津金融交易所融通四海产品,共接到有效报案14笔,涉及金额99.84万元。公司已启动理赔流程,敦促被保险人融通四海尽快提交理赔资料。公司将依法合规处理这些理赔案件。”
事实上,“履约保证保险”踩雷并非个案。近年来,信用保证保险领域波澜起伏,高危合作群体从P2P扩展到保理、融资租赁、交易所、信托等金融或类金融主体。
所谓“信用保证保险”,是指以信用风险为保险标的的保险,分为信用保险和保证保险,两者的区别在于,信用保险的投保人、被保险人为权利人,而保证保险的投保人为义务人、被保险人为权利人。
上海对外经贸大学金融管理学院保险系主任郭振华在接受第一财经记者采访时表示,信保业务的关键就是控制风险,“要做自己心中有数的业务。”他说。
据媒体报道,针对近年增速较快但同时也带来一定风险的信用保证保险业务,《信用保险和保证保险业务监管办法(征求意见稿)》已于近日下发到保险公司,正在征求意见,与2017年下发的《信用保证保险业务监管暂行办法》相比,“征求意见稿”的监管要求更高,明显加强了对融资性信保业务的监管。
出险不赔
根据邓小姐出具的材料,这是一款名为天津金融资产交易所“保融通(融通四海)”2019年收益分享合约产品(下称“融通四海”)的收益权转让产品,底层资产是车抵贷,山东融通四海融资租赁有限公司(下称“融通四海融资租赁”)将其持有的车抵贷收益权通过天津金融资产交易所转让给投资人。
融通四海分为多期发行,期限不同,收益不同,大致在6.3%-8.0%的区间,每期对应不同的投资人。为了增信,这款产品的底层资产借款人还投保了履约保证险。
根据邓小姐出具的易安财险“资金债务履约保证险保险单”,投保人为借款人,被保险人为融通四海融资租赁,受益人为该笔保单项下资产对应的天津金融资产交易所发行的“保融通(融通四海)”的一位投资人。
值得注意的是,该保单还附带了特别约定,保险人应在收到出险通知后启动理赔程序,并最迟不晚于《融资租赁售后回租合同》约定的付息日或到期还款日后2个工作日内完成理赔,免赔率为0。如投资人未收到投资本金和利息,同样视为保险事故发生。保险事故发生时,天津金融资产登记结算有限公司在收到本保单对应的理赔款后,将理赔款支付至受益人账户。
“我当初听说朋友买了这款产品,而且还附带保单,免赔率为0,我觉得产品挺好,保单责任义务都写的很清楚,就在天津金融资产交易所购买了此产品。”邓小姐说。
“然而,产品到期后,未收到兑付款,打电话给交易所,得知资产方未按时兑付,并且保险公司也没有按照约定理赔,天津金融资产交易所目前说正在跟保险公司交涉,并给保险公司发了律师函。”邓小姐说。
第一财经记者拿到的多份盖有“天津金融资产登记结算有限公司”公章的《代偿通知书》显示,易安财险出具的以融通四海融资租赁(转让方)为被保险人的《资金债务履约保证保险单》中涉及到的“保融通(融通四海)”2019年收益分享合约产品到期,现转让方未能按照产品文件要求将兑付本金及收益划入兑付指定账户,请贵公司限定时间前将代偿价款划至收款账户。
对此,第一财经记者以客户身份拨打易安财险客服电话,对方表示请耐心等待下一步理赔人员的通知。同时,该客服透露11月25日也有一起类似的报案,但目前还在处理过程中。
而在邓小姐提供的一段与易安财险交涉的视频中,一位疑似易安财险工作人员一直在强调没有收到客户提交的理赔材料。
“特别约定里面写的很清楚,免赔率为0,并没有设置理赔材料齐全这个前提;另外,理赔材料究竟收集到什么程度算齐全,保险公司也没有说;再者说,投保人和被保险人本来就是违约方,还让他们提供材料证明自己违约,这不是很可笑吗?”邓小姐说。
频频踩雷
事实上,保险公司信保业务“踩雷”并非个例。
早在2016年12月,招财宝11.46亿元的侨兴私募债发生逾期,浙商财险、众安保险均卷入其中,浙商财险作为第一道风险防线,对债券本息到期兑付提供保证保险,众安财险则为其提供保证保险增信。
2018年2月,安邦旗下平台邦融汇逾期,多家财产险公司因与其开展保单质押、履约保证保险等业务受到牵连。
今年10月,第一财经记者独家报道了中华联合财险旗下的“应收账款信用保险”踩雷“大业信托·远成物流应收账款投资集合信托计划(第1期)”。
对于财产险公司而言,一旦踩雷一单业务,赔付进去的不仅仅是此单的保费,可能是长达一段时期内的保费,尤其是资金实力并不雄厚的小型财产险公司,甚至可能导致年度业务亏润,背上沉重的业绩包袱。
信用保证保险在我国开展的时间并不长,首家市场化运营的专业信用保证保险公司是成立于2016年1月的阳光信用保证保险股份有限公司。
另外,中国出口信用保险公司(下称“中国信保”)是由国家出资设立、具有独立法人地位的国有政策性保险公司。为了管控风险,中国信保成立了专门的国别风险研究中心和资信评估中心,资信数据库覆盖5000万家中国企业数据、超过1亿家海外企业数据、3.4万家银行数据,拥有海内外资信信息渠道超过300家,资信调查业务覆盖全球所有国别、地区及主要行业。
数据显示,截至2019年上半年,全国信用保证保险累计原保险保费收入402.87亿元,同比增加76.5亿元,增速23.44%,占财险公司全部保费收入的6.15%。
事实上,与一般财险保障固定资产性质的标的不同,信用保证保险的标的是信用风险,极其考验承保机构对于风险的预判。
国际上排名前三位的专门从事信用保险业务的保险机构包括Eulerhermes(裕利安怡)、Atradius(安卓信用保险)、Coface(科法斯集团)。
“前段时间,我还在一次论坛上遇到裕利安怡的一位负责人,他们反而更加喜欢目前的经济环境,因为在这种经济环境下有着更大的业务量,需求反而在增加。”郭振华说。
郭振华认为,信用保险业务的前提是风险要心中有数,比如裕利安怡就有着庞大的研究团队,积累了多年的数据。“基于严谨的宏观经济分析和其交易数据,对借款方的经营风险十足掌握的情况下才能把控风险。所以,有些保险公司只做小额贷款的履约保证保险,涉及的金额比较小,保险公司比较容易把控。”郭振华说。