截至12月7日收盘,碳酸锂期货全部合约触及涨停。其中,碳酸锂期货主力合约LC2401现价9.56万元/吨,上涨6.99%。
锂盐价格下跌不止,A股相关公司股价反而迎来短暂炒作。Wind锂矿指数周涨幅超7%,板块内个股中,天齐锂业(002466)、 赣锋锂业(002460)、盛新锂能(002240.SZ)月初至今分别累计上涨12.2%、8.3%、7.4%。
但是长期来看,随着碳酸锂期货价格再创新低,锂矿股成本倒挂业绩再受重压。当前重仓新能源的基金收益垫底,锂矿等新能源板块个股已被公募基金大幅减持。
中金公司研报显示,今年前三季度,公募对新能源行业的持仓在不断下降,截至三季度末,持仓已经降到了7%。据天相投顾统计,公募基金在三季度集中减持新能源,其中宁德时代、中兴通讯、晶澳科技、阳光电源的减持市值均超过100亿元,宁德时代被减持市值约140亿元。
银华基金李晓星分析称,锂电板块在经历需求增速下降和供给过剩的困扰后,中游竞争格局正在积极变化,各环节龙头公司的盈利能力有望恢复。
新能源基金收益垫底
今年以来,重仓新能源的基金业绩表现不佳。据不完全统计,年内至少有10只重仓新能源的主动权益基金收益在-40%以下。
截至12月7日,周紫光管理的中信建投低碳成长A,年内净值累计下跌49.14%;韩浩管理的中航新起航A年内净值累计下跌47.8%,施敏佳的上银新能源产业精选A年内净值累计下跌47.5%。
郑澄然管理的3只基金,包括广发高端制造A、广发成长动力三年持有A、广发成长新动能A,年内净值分别累计下跌46.18%、43.69%、41.46%。
广发基金经理刘格菘重仓新能源,截至11月28日,他管理的6只基金收益均在-26%以下,年内跌幅最大的广发创新升级收益为-36.41%,广发小盘LOF年内收益为-26%。
此外,还有不少基金经理旗下重仓新能源的基金收益年内下跌超20%。
比如,施成管理的国投瑞银新能源A,年内收益为-33.35%,东方基金经理李瑞管理的东方新能源汽车主题,年内收益为-32.61%,陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋A年内收益为-26.38%,赵诣管理的泉果旭源三年持有A,年内收益为-26.71%。
有公募已大幅减持,也有重仓坚守
从机构持仓来看,三季报已经显示出新能源行业被公募基金大幅减仓的趋势。
三季报中,而交银施罗德基金经理何帅管理的交银优势行业三季度减仓新能源,宁德时代、恩捷股份跌出十大重仓股;银华基金李晓星管理的银华心怡三季度也大幅减仓新能源相关个股,德业股份、晶澳科技、锦浪科技等个股从前十大重仓股名单中剔除。
招商基金翟相栋在三季度减持了新能源,转而加仓TMT。相较二季度,翟相栋管理的招商优势企业中十大重仓股中有5只是新能源股,仓位是24.93%;但三季度该基金的十大重仓股中新能源股只剩2只,仓位降到了10.36%。
不过,在部分基金公司重仓持股中,部分龙头锂电股依旧在列。
例如天齐锂业,截至三季度共有88只基金重仓持有,涉及37家基金公司,持股总量为8831.65万股,其中,国投瑞银新能源A持仓最多,为746.61万股。
赣锋锂业三季度则有69只基金重仓持有,持股总量为7599.51万股,其中华夏中证新能源汽车ETF持股最多,为812.03万股。
同期,重仓亿纬锂能的基金则有202只,涉及基金公司数共55家,持股总量为32631.78万股,其中,易方达创业板ETF为持股最多,为1797.48万股,三季度内还加仓200.96万股。
此外,刘格崧所管理的广发科技先锋、陈涛管理的中庚价值先锋、袁维德管理的中欧价值智选回报持有亿纬锂能超1500万股。
景顺长城杨锐文在三季报中表示,从2021年底至今,新能源汽车已经完成了杀估值,但是产业重构尚未完成。行业增速最高阶段已过,同时供应链行业扩产过快,行业进入产能过剩时代,并开启了产能淘汰窗口。他认为行业未来的机会更多来自于智能化,而非电动化。