9月17日,财政部、住建部印发了《中央财政城镇保障性安居工程专项资金管理办法》(以下简称“《办法》”)。《办法》提出,老旧小区改造资金,按照各地区年度老旧小区改造面积、改造户数、改造楼栋数等因素以及相应权重,结合财政困难程度进行分配。

《办法》规定,专项资金支持范围共分为三类:一是公租房保障和城市棚户区改造,二是老旧小区改造,三是住房租赁市场发展。

“旧区改造”不断在中央及各地政策中出现

7月30日,中共中央政治局召开会议,会议要求,要紧紧围绕“巩固、增强、提升、畅通”八字方针,深化供给侧结构性改革,提升产业基础能力和产业链水平。稳定制造业投资,实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程。

此外,据上证报报道,近期,国家发改委等多部门奔赴多地调研老旧小区改造工作。同时,浙江、新疆、上海、河北等地纷纷就老旧小区改造作出具体部署。根据各地情况来看,仍以财政投入为主,估计2018至2020年三年全国老旧小区基本设施改造项目预计需政府投入财政资金超万亿元,平均每年需投入财政资金约4000亿元。

8月27日,国务院发布《加快发展流通促进商业消费的意见》,强调释放汽车消费潜力、便民设施可纳入老旧小区改造、鼓励绿色智能商品以旧换新、扩大成品油市场准入等等。

哪些板块即将受益?

华泰证券指出,老旧小区改造单体项目较小,但勘察设计取费较高,认为建筑上市公司中区域内中型建筑企业及建筑设计龙头受益程度有望较高,而旧改有望加快存量翻新市场对建材需求的释放,防水、管材、涂料等细分龙头有望受益。

中信建投认为,城镇老旧小区改造投资可以部分计入基础设施建设。按照优先级排序,改造投资的领域包括:

一、水路电气网;

二、电梯、停车库等配套设施(解决上楼难、停车难),建设无障碍设施,但电梯安装不强制(在于居民同意),通常是加装室外电梯为主;

三、物业管理保障改善后的维护工作(依靠自主协商)、公共服务(完善社区的养老、抚幼、文化室、医疗、助餐、家政、快递、便民、便利店等设施)。

相关概念股有哪些?

地方性建筑企业及建筑设计龙头

华泰证券认为,下半年继续看好竣工改善下装饰龙头基本面改善,关注老旧小区改造提速对地方性建筑企业及建筑设计龙头的利好。推荐从四方面布局投资:

一、基建设计龙头具备顺畅的中长期成长逻辑,且自身业绩受利率影响较小,推荐:中设集团、苏交科、国检集团;

二、竣工改善或仍是地产链条全年相对明确的基本面改善路径,推荐:金螳螂;

三、优质地方国企在激励机制改善及市场化资本运作的带动下,龙头公司释放业绩的动力和能力均有望增强,推荐:上海建工;

四、关注有望受益老旧小区改造提速的区域性地方企业和建筑设计龙头。

防水改造、节能改造、抗震加固细分受益行业

华泰证券指出,据住建部数据,屋面防水及新装电梯有望带动超300亿防水卷材需求,节能改造及屋面板更换带来约180亿保温材料需求,住宅给排水及小区热力污水改造带来约150亿管材需求。节能改造及抗震加固有望催生百亿外墙涂料需求,若内墙全部重涂,将新增建筑涂料需求400亿元,重点推荐各细分受益行业龙头东方雨虹、北新建材、三棵树和伟星新材。

电梯行业

上海证券指出,国家统计局数据显示,1至6月全国电梯产量46.3万台,同比增长18.1%,电梯行业近期景气度改善明显。老旧小区改造加速将为电梯行业提供新的增量。建议关注近期行业变化明显的电梯行业。