9月16日,ETC概念持续走高,截至收盘,浩云科技、先进数通、南天信息涨停,新大陆、力源信息、东方通等多股均不同程度上涨。

据交通部网站消息,9月5日至11日,全国新增ETC用户494.08万(日均70.58万),环比增长5.21%。截至9月11日,全国ETC用户累计达到12631.74万;其中,2019年新增ETC用户4976.04万,比去年年底增长了65%。

29个联网收费省份中,有20个超额完成了周发行任务,完成进度位居前10名的省份依次是:湖北(251.94%)、北京(243.22%)、安徽(221.78%)、辽宁(174.67%)、湖南(165%)、甘肃(162.93%)、山东(153.58%)、陕西(147.08%)、上海(144.32%)和福建(143.15%);位居后10名的省份依次是:内蒙古(47.32%)、云南(57.39%)、广西(72.88%)、新疆(75.79%)、重庆(78.82%)、江西(87.63%)、广东(90.79%)、山西(96.11%)、黑龙江(98.33%)和河南(100.37%)。

此外,近日,多家ETC行业上市公司公布三季度业绩预告,随着ETC推广力度逐步加大及规模交付,上市公司利润大幅增长。分析人士指出,到今年年底,ETC装载量若达到90%,则需要安装ETC车载终端的新增车辆总数超过1.4亿辆。ETC市场有望迎来超过百亿增量空间。

亿纬锂能9月2日公告称,预计2019年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3.85亿元-4.51亿元,预计同比增长75%-105%。今年前三季度,公司预计归属于上市公司股东的净利润为8.86亿元至9.51亿元,同比增长133.79%-151.21%。公司表示,2019年前三季度业绩与上年同期相比上升的主要原因是应用于ETC的电池开始实现规模交付,带来利润明显增长等。

万集科技2019年上半年亏损1129万元,但公司预计前三季度实现净利润约7000万元-9000万元,预计同比增长538%-663%。三季度业绩大幅增长的原因是,随着ETC推广力度逐步加大,下游客户加大车载标签的采购力度,同时公司扩充产能在第三季度得到释放,车载标签出货量较以往同期大幅增长。万集科技表示,预计下半年订单依然较多,同时报告期末,车载标签的价格出现了稳中有升的趋势,有利于公司全年业绩。

ETC行业市场集中度较高,少数几家优势企业占据大部分市场份额。以高速公路ETC设备为例,该细分市场实行产品资质准入制,企业的产品只有通过交通运输部授权的交通运输部交通工程监理检测中心检测后,才能参加各地高速公路ETC建设的招投标。据华创证券研报,目前金溢科技、万集科技、聚利科技三家公司合计市场份额约达80%,未来行业仍有进一步整合空间。

国信证券表示,ETC信息化行业受益于取消省界收费站政策推动而高度景气,行业进入爆发期,ETC后服务市场空间也逐步打开,建议重点关注行业龙头设备供应商和解决方案提供商金溢科技。

华泰证券指出,ETC设备主要由RSU(路侧设备)和OBU(车载单元)组成。政策强力推动,到2019年12月底用户数量突破1.8亿,ETC预计将在2020年实现普及。今年的ETC产业链存在全年需求大幅增长的行业性机会,考虑到需求短期集中释放带来的市场规模扩容,产业链上下游公司均会显著受益,建议关注产业链上相关的上市公司。ETC设备市场的企业只有通过国家交通安全设施质量监督检查中心的产品检测后才能参加各省市ETC建设的投招标。行业存在一定壁垒,因此市场集中度较高。ETC领域主要上市公司有金溢科技、万集科技、华铭智能、博通集成4家。

安信证券表示,政策推动下,ETC行业发展超预期,ETC不仅仅局限于全国高速省界收费站的ETC建设,更以此为契机推动全国范围内的收费站的更新。从车端,银行卡以及第三方支付对于新用户的争夺亦在提速。高速ETC是自动驾驶的重要应用场景,自动驾驶基础设施建设进度有望进一步加快。关注万集科技、金溢科技、千方科技、华铭智能。