彭博社报道,股市拐点指标创建者、Market Studies总裁狄马克(tom demark)周二在电子邮件中表示,上证综合指数将于本周创下2013年新低,然后开始反弹。他对上证的前两个拐点都做出了精准预测。

狄马克认为上证综合指数在3月20日或21日跌破2232点低点后将会开始反弹,这意味着该指数将创下自去年12月27日来新低,该指数在周二盘中最低跌至2232.13点。在去年12月至今年1月期间,该指数已上涨了20%。

狄马克今日在电子邮件中表示,“我们在上证综合指数周二盘中低点处发现低风险介入区,这里将是股市恢复新一轮上涨的底部与起点。我们成功预测到2月6日的顶部,当时我们预计向下的调整最低将达到2230点。”

他今日在电子邮件中重申了其在去年12月的预测,即上海股市将在9月份之前实现48%的涨幅。自12月4日收盘以来,该指数已累计上涨14%。

狄马克是当前技术分析领域两位最有名的大师之一,他在70年代就发明了一套客观的方法来推算趋势衰竭的时机,即用顺序和组合指标来判断市场顶部与底部,这是狄马克花了40多年的心血研究出来的,很受技术分析届的推崇。另一位大师是约翰-墨菲。

神一样的预测

狄马克在2月6日表示,上证综合指数将调整8%左右,在下跌至2230至2250点后便会反弹。因制造业增速放缓、通货膨胀压力增强,中国经济前景蒙上阴影,该指数周二收报2240.02点,刚好下跌8%。

狄马克在去年12月4日预计上证综合指数将在接下去的9个月上涨48%。狄马克在2011准确预测标准普尔500指数下跌趋势将在1076点结束。该指数于2011年10月4日在1074.77点见底后开始反弹,近期差点创出历史新高。

狄马克的客户

汤姆-狄马克1971年踏入投资行业以来,先后为华尔街一些最显赫的人物提供过咨询服务,客户名单包括保罗-都德-琼斯、乔治-索罗斯和利昂-库珀曼。狄马克现在还是史蒂芬-科恩和约翰-布林班克的顾问,前者是管理着140亿美元资产的SAC投资咨询公司的创始人,后者是管理34亿美元资产的护照资本(Passport Capital)的创始人。

狄马克的市场研究公司向使用其指标的投资者收费,还向在彭博机的订阅者收取每月500美元,彭博公司从中抽取一定比例的分成。狄马克和汤森路透公司也有类似的合同。他拒绝透露用户数量。

2011年9月22日,狄马克预测标普500指数将很快在1076点见底,然后上涨20%。八个交易日之后,标普500在盘中触及1074.77点,之后到2012年1月10日上涨20%。

但他并不是每次都能做出正确预测:他在2012年10月24日预计标准普尔500指数将在美国大选期间上涨5%,至1480点。在他此次预测的时间范围内,该指数一直没能涨至1428.39点之上。

技术分析

对技术分析的争论由来已久。沃伦-巴菲特2005年在范德堡大学一次演讲中向用一个玩笑说明他对这种方法的不屑:“我觉得把图倒过来技术分析就不管用了。”

一些注重盈利等基本面因素的分析师或者量化基金的基金经理更是把看图表的人比喻成赤脚医生、永远长不大的成年人或者伏都教——源于非洲西部,糅合祖先崇拜、万物有灵论和通灵术的原始宗教,依靠看鸡内脏预测未来。

但并非所有专业人士都对技术分析不屑。麻省理工学院金融学教授罗闻全在2009年出版的《金融界的异教徒》一书中强调了技术分析的强项之一是“能捕捉到市场情绪的变化”。

13次倒数

狄马克对技术分析的兴趣开始于1970年代早期,那时他在一家NN集团的投资部门做证券分析师。他说那个时候“不得不把技术分析图标藏在桌子底下”,就像“在修道院看花花公子杂志”。

他的交易系统包含上百个指标,其中应用最广泛的是td序列。该指标使用包含“准备”和“倒数”两部分指标的价格比较过程,该指标用于识别市场趋势或盘整过程中的潜在转折点。

另外一部分td倒数由13个交易时间周期组成,可以从买入准备的第9天开始倒数,要求当天收盘价低于或等于两天前的最低价,这13天不要求连续出现。