上海89亿元地方债发行渐行渐近。

《第一财经日报》记者昨日从知情人士处了解到,上海市将于8月下旬正式发行89亿元地方债,比去年增加18亿元;其中,5年期、7年期债券各44.5亿元。这也是上海连续第二年自主发债。

最早下周发行

“根据计划,89亿元地方债将在8月下旬正式发行,最早在下周。”上述知情人士对本报记者说。据了解,2012年上海市政府债券发行额度为国务院批转的89亿元额度,其中5年期和7年期债券各44.5亿元。债券主承销商包括国开行、交行和浦发。

根据上海财政局网站,2012年上海市地方政府债券发行规模89亿元中,市本级安排使用29亿元,转贷有关区政府使用60亿元。而根据国务院和财政部明确的地方政府债券资金使用方向,2012年市本级使用的地方政府债券资金29亿元,将主要用于保障性安居工程、生态建设工程和市政建设等三个方面。

住房保障支出仍是上海地方债所筹资金的重要使用领域之一。根据安排,今年上海增加地方政府债券收入89亿元,同时,将“住房保障支出”预算由22.2亿元调整为31.2亿元,“公共基础设施建设支出”预算由348.5亿元调整为368.5亿元,并新增“债券转贷支出”60亿元。

但有业内人士指出,上海市须在付息日、还本日前将财政部代办债券还本付息资金足额缴入中央财政专户,并由财政部代办收款和还本付息,这实际上仍然包含了“准国债”的意味,与地方自主发行、自主偿债的真正意义上的市政债券依然有所差别。

今年5月,财政部在《关于印发〈2012年地方政府自行发债试点办法〉的通知》中明确,2012年上海和浙江、广东、深圳继续试点按核定规模控制数自行发行债券。2012年政府债券期限为3年、5年和7年,试点省(市)最多可以发行三种期限债券,每种期限债券发行规模不得超过本地区发债规模限额的50%(含50%)。

常规化趋势?

今年,上海将发行5年期和7年期债券各44.5亿元,从期限上说高于去年。2011年,沪分别发行3年期固定利率附息债和5年期固定利率附息债,额度分别为36亿元和35亿元。

一位债券分析师对本报记者表示,鉴于今年资金流动性等原因,预计自主发行地方债的收益率可能比同期国债高10～25个基点左右。

但也有业内人士表示不排除利率水平低于预期的可能性。值得注意的是,去年上海地方债招标结果显示,招标的3年期地方债中标利率为3.1%,认购倍数为3.5倍;同时发行的5年期品种中标利率为3.3%,认购倍数为3.1倍,两者的中标利率均低于当时银行间3年及5年期固定利率国债的到期收益率。

上述知情人士还对本报记者表示,在短期内发债试点将增加地方政府融资渠道,增强地方政府在保障房、基础设施等领域建设的财力;但同时,其相关信用评级、财务信息透明度等配套措施就需要配套实施。

该人士继续说,从中长期看,地方债未来可能成为地方融资的常规化手段之一,但是中央政府也需要设计一些制度,以防止地方政府过度发债。

公开资料显示,2012年广东(不含深圳)的地方债发行额度为86亿元,比去年增加17亿元,广东省财政厅建议将债券主要用于省市重点项目建设、保障性安居工程和普通公路发展。此外,浙江省今年的地方债发行额度为104亿元,比上年增加24亿元,债券资金将优先用于保障性安居工程等重点公益性项目及铁路、普通公路建设,适当向实施“四大国家战略举措”的重点区域倾斜。