1月19日,泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内盈利4,259.36万元,期末基金规模为773,918.91万元。

报告显示,业绩比较基准个百分点,以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准(封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的金融机构两年期定期存款基准利率(税后)+0.60%)的走势对比:

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金基金合同于2019年12月25日生效。

2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

投资组合方面,截至报告期末,其中持有的市值金额占基金净资产的比例为。

重仓个券方面,该只基金持有金额占基金净资产比例前五大的债券分别为。

对于报告期内基金投资策略和运作分析,宏观经济方面,四季度延续了偏弱运行的态势,复苏的力度不足。终端需求的表现不佳,零售在三季度的出行热之后脉冲力度下降,房地产尽管政策频出但持续处于下滑通道。最大的边际变化来自于国债增发和一揽子化债,财政政策有所发力,通过中央政府加杠杆对冲地方政府化债的收缩压力。

债券市场方面,利率走出了倒V型,12月收益率出现了明显的回落,10Y国债收益率年末回落到2.55-2.6%区间。制约债市在10-11月表现的一些因素,在12月有所逆转,如财政加码预期,被明年的财政政策力度适度的展望所中和;资金面的收敛也在12月跨年中有所缓解;存款利率下调也引发了一定的货币宽松预期。

投资操作方面,随着资产逐步到期,积极利用四季度现金成本走高的季节性优势,提高了现金资产的管理运用。