上半年期货公司盈利能力出现大幅下滑。
半年报显示,2022年上半年,A股4家上市期货公司净利润同比均明显下滑,其中永安期货(600972.SH)下滑幅度达到57.27%。
除已上市期货公司外,据记者不完全统计,8家新三板挂牌期货公司业绩也出现分化。其中,长江期货、金元期货的营业收入和净利润均同比增长,而创元期货、海通期货、海航期货的营业收入和净利润则同比下降。
今年来,受疫情反复、地缘冲突等因素影响,大宗商品市场整体价格波动剧烈。“权益市场下跌也导致期货公司投资收入减少”。物产中大期货副总经理景川对第一财经分析称。
截至目前,全国期货市场成交额仍在下降。中国期货业协会8月31日发布的最新统计数据显示, 8月全国期货交易市场成交量(以单边计算)为6.42亿手,成交额49.13万亿元,同比分别增长0.46%和下降5.93%,环比分别下降6.41%和3.52%。1~8月全国期货市场累计成交量为43.74万手,累计成交额为357.53万亿元,同比分别下降12.04%和7.93%。
永安期货净利领跌
上半年全国期货公司资本实力增强,行业利润下降。根据中期协数据统计,截至6月末,150家期货公司总资产1.58万亿元,净资产1753亿元,同比分别增长30.17%和19.42%,资本实力有所增强。但合计净利润60.92亿元,同比下降4.59%。
利润下降幅度最大的是永安期货。作为行业规模靠前的机构,上永安期货半年增收不增利。
根据财报,今年上半年,永安期货业收入195.51亿元,同比增长17.18%;净利润3.16 亿元,同比下降57.27%。永安期货称,上半年金融市场出现较大波动,公司相关金融资产的公允价值变动收益和投资收益,较上年同期出现一定幅度的下滑。
截至6月末,永安期货净资产达到115.45亿元,模超过其他3家A股同业净资产总和。截至6月底,南华期货、瑞达期货、弘业期货的净资产,分别为31.2亿元、24.08亿元和17.23亿元。
与永安期货一样,南华期货业绩也大幅下降。上半年,该公司营业收入34.11亿元,同比下降19.61%;净利润7528.49万元,同比下降12.95%。南华期货在半年报中称,今年以来,国内资本市场出现较大波动,期货市场的活跃度有所降低,同时受疫情影响,公司各类业务的市场营销活动受到一定的制约。
半年报显示,今年1~6月份,南华期货基差贸易的配套现货贸易额为30.01亿元,同比减少23.27%。从其资管规模看,截至6月末,南华期货资管业务规模为6.75亿元,同比增长9.45%。公告称,公司营业收入下降主要受报告期内市场环境影响,公司风险管理业务中的基差贸易规模下降所致。
同期,瑞达期货实现营业收入11.98亿元,同比增长12.74%,但1.87亿元的净利润,同比下降21.31%。半年报显示,瑞达期货营业收入同比实现增长,主要系风险管理业务收入增加。
同样的情况,也出现在瑞达期货、弘业期货。
今年上半年,瑞达期货公司资产管理业务实现营业收入0.57亿元,较上年同期下降33.77%,主要是投资环境不景气,公司资管产品的规模及产品收益率降低。截至报告期末,公司资产管理规模为32.42亿元,公司客户保证金规模为138.39亿元,同比增长近10%。
弘业期货(001236.SZ)发布2022年半年报显示,上半年实现营业收入7.55亿元,同比下降2.96%,净利润3525.49万元,同比下降22.18%。期末资产总计为123.66亿元,营业利润为4573.02万元,经营活动产生的现金流量净额为33.87亿元。
风险管理业务拉开差距
新三板期货公司方面,上半年在风险管理业务上差距拉大,其中长江期货的风险管理业务收入呈增长趋势,而海通期货、先融期货等公司的风险管理业务收入明显缩减。
上半年,长江期货实现营业收入3.43亿元,同比增长13.73%,净利润7490.15万元,同比增长19.48%。其中,公司经纪业务手续费收入1.03亿元,同比增长2.2%;风险管理业务收入1.97亿元,同比增长17.79%;资产管理业务收入559.13万元,同比增长70%;投资咨询业务收入仅为2.7万元,同比减少 67.03%。风险管理业务收入占长江期货营业收入的比例最高,达57.23%。该公司称,今年上半年不断丰富资管产品和代销渠道,资管产品总体规模实现增长,管理费、业绩报酬等资管业务收入相应增长。
景川分析预计,下半年市场对期货公司的各类业务需求将得到提升,期货公司的创新业务发展所面临的环境将好于上半年。另外在《期货和衍生品法》所明确的品种注册制规则下,接下来的品种上市将以市场需求为导向,针对风险管理需求迫切的产业和领域推出更多品种,期货市场也将更高效地服务国民经济和实体企业。
对于下半年行业发展,行业人士认为,随着全球加息潮来袭,对大宗商品套期保值的需求将增加。预计越来越多的产业客户和机构投资者将利用期货市场管理风险、配置资产,期货市场将进一步服务好实体经济,期货市场也将在对冲价格风险、应对疫情、服务实体经济中发挥出越来越重要的作用。