10月13日,央行举行2023年三季度金融统计数据有关情况新闻发布会。央行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘,货币政策司司长邹澜,宏观审慎管理局局长李斌对市场关注的热点问题作出回应。

发布会对三季度数据的总体情况进行了解读。阮健弘表示,前三季度金融数据显示,流动性合理充裕,信贷结构持续优化,实体经济融资成本下降,为经济回升提供了适宜的货币金融环境。从总量看,流动性合理充裕,信贷合理增长;从结构看,信贷结构持续优化,金融支持更加精准有力;从利率看,推动实体经济融资成本下降,减轻居民利息负担。

货币政策应对超预期挑战和变化还有充足空间和储备

谈及下阶段货币政策,邹澜表示,人民银行将进一步实施好稳健的货币政策,密切观察前期政策效果,加快推动政策生效。

货币政策应对超预期挑战和变化还有充足空间和储备,将继续做好逆周期调节,为激活经济内生动力和活力营造适宜的货币金融环境。

降低存量房贷利率工作已基本接近尾声

邹澜表示,降低存量房贷利率工作已基本接近尾声。8月31日相关政策发布后,金融机构坚决贯彻落实金融为民理念,从与客户共生共荣的角度出发,积极主动研究推动以市场化方式让利客户,分门别类不断细化具体执行措施。在法治化前提下,力争最大幅度、最快速度降低存量房贷利率。在实施过程中,金融机构加班加点完成系统改造,以电子化批量操作等简便易行的方式,最大限度不让客户跑腿。针对客户关切,积极加强宣传引导,以系列问答等形式解释说明操作细节,确保群众听得懂、办得好、得实惠。

目前,绝大多数借款人均已第一时间享受到了实惠。9月25日到10月1日实施首周,有98.5%符合条件的存量首套房贷利率完成下调,合计4973万笔、21.7万亿元。调整后的加权平均利率为4.27%,平均降幅0.73个百分点。

对于其他还需借款人提供证明材料、银行予以认定的情况,主要银行也将在一个月内完成调整。老百姓普遍反映,存量房贷利率降低,明显减少了利息负担,降低了提前还贷的动力,增加了投资和消费的信心和能力,特别是对前期在利率较高时购房的工薪阶层和个体工商户,效果尤为明显。存量房贷利率调整显著影响整个合同期限的利息支出,预计此项措施的效应将持续发挥,并逐渐惠及整个经济运行。

预计四季度社会融资规模和信贷增长将继续保持平稳

阮健弘表示,今年以来,央行积极落实党中央、国务院的部署要求,加大逆周期调节力度,引导金融机构加大对实体经济的支持力度,助力实体经济加快恢复向好。

从结构上看,主要有4个特点: 一是金融机构对实体经济的信贷支持力度较大。 二是表外融资有所恢复,信托贷款、未贴现的银行承兑汇票多增较多。 三是政府债券融资保持平稳增长。四是企业直接融资有所减少。

阮健弘表示,下阶段,人民银行将继续坚持稳中求进的工作总基调,稳健的货币政策精准有力,增强信贷总量的稳定性和可持续性,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义GDP增速相匹配,推动国民经济持续恢复向好。预计四季度社会融资规模和信贷增长将继续保持平稳。

人民币汇率总体上没有偏离基本面

谈及人民币汇率,邹澜表示,近几个月,受美元走强和国内季节性购汇较多的因素影响,人民币对美元汇率有所贬值。但人民币对一篮子货币保持基本稳定并略有升值,人民币汇率总体上没有偏离基本面。

截至9月末,中国外汇交易中心人民币汇率指数报99.55,较6月末上涨2.9%。其中人民币对英镑升值4.3%,对欧元升值3.9%,对日元升值3.5%,人民币较其他非美元货币走势偏强。人民币汇率外部压力有望缓解,中美利差倒挂不是新问题。近两年来,中美通胀走势和货币政策周期分化,美联储连续加息,美债收益率大幅上升,我国利率水平则稳中有降,中美利差收窄并于去年二季度开始倒挂,对人民币汇率的影响已经在市场化价格中体现。

从趋势看,中美利差会逐步回归正常。市场普遍预期美联储本轮加息已接近尾声,美债收益率创十几年高点后回落,近期市场已在逐步消化本轮加息周期的完整信息,中美利差将逐步恢复至正常区间,这将有利于支撑人民币汇率。

经营主体还是要坚持风险中性。在中美利差倒挂背景下,确实有一些机构和企业出现了资产外币化、负债本币化倾向,没有充分估计汇兑风险,一旦汇率形势出现较大变化,可能会面临较大风险。经营主体还是要立足主营业务、服务实体经济,不要去赌汇率。应当看到,影响汇率的因素很多,中美利差只是其中之一。而且,中美利差是经济运行的结果,汇率走势根本上取决于经济基本面。

近期,国内稳经济、稳预期政策陆续出台落地,9月制造业PMI重回扩张区间,国庆餐饮、出行等消费旺盛,宏观经济运行向好。我国经常账户有基础、也有条件保持合理规模顺差,外汇储备规模稳居世界之一。随着我国经济运行整体持续好转和金融市场开放步伐加快,人民币资产的投资和避险属性显现,跨境资金流动能够自主均衡。总的看,人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。

人民银行将把握内外均衡,坚持“以我为主”精准有力实施好稳健的货币政策,同时保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,既注重发挥市场决定性作用,也会坚决对市场顺周期、单边行为进行纠偏,坚决对扰乱市场秩序行为进行处置,坚决防范汇率超调风险。

近期房地产市场出现了积极的变化

邹澜表示,近期房地产市场出现了积极的变化,高频数据显示的重点城市交易活跃度上升,销售和市场预期均出现边际好转。从信贷数据看,主要银行9月房地产开发贷款和个人住房贷款合计较上月多投放1000多亿元,保持明显回升态势,信贷资金对在建项目建设竣工和住宅销售的支持力度持续增强。从存量房贷利率调整情况看,目前已有近5000万笔、22万亿元完成下调,利率平均降幅为0.73个百分点。

下阶段,人民银行将发挥好货币政策总量和结构双重功能,继续坚持“两个毫不动摇”,聚焦重点,对结构性矛盾突出领域加大支持,更好服务经济高质量发展。

预计三季度宏观杠杆率总体保持平稳

阮健弘表示,初步测算,今年二季度宏观杠杆率为291%,比上年末高9.4个百分点,比一季度末高1.5个百分点。从三季度的经济恢复和债务增长情况看,预计三季度宏观杠杆率总体保持平稳。

今年以来,我国经济持续回升向好,高质量发展扎实推进,我国经济恢复的速度在主要经济体中处于领先地位。要客观认识到,疫情冲击之后,经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。考虑到疫后国民经济循环恢复需要一个过程,一定程度上会强化债务增长先于经济增长的特征,宏观杠杆率会有所回升。

应当看到,当前我国经济运行的积极因素不断增加。物价企稳向好,7月以来CPI环比增速转正,PPI同比降幅持续收窄,表明总需求在持续地恢复。企业的利润也在加快修复,8月规模以上工业企业利润实现由降转增,同比增长17.2%,有助于提振企业的投资意愿。

阮健弘表示,稳健的货币政策精准有力,为实体经济提供了更有力、更高质量的支持,推动经济运行持续整体好转。预计下半年经济持续恢复,宏观杠杆率保持基本稳定。